Saya telah mengamati kedua permainan AI ini dengan cermat, dan jujur saja, perbandingannya semakin menarik. Palantir dan CoreWeave keduanya benar-benar mendominasi perhatian investor tahun ini, tetapi mereka menyelesaikan masalah yang cukup berbeda di ruang AI.

Izinkan saya menjelaskan apa yang sedang terjadi di sini. Palantir sudah ada selama lebih dari dua dekade, tetapi benar-benar menemukan jalannya setelah gelombang AI melanda. Perangkat lunak perusahaan membantu organisasi mengumpulkan data dalam jumlah besar dan benar-benar memahaminya. Yang menarik perhatian semua orang baru-baru ini adalah Platform AI mereka, atau AIP, yang memanfaatkan model bahasa besar. Itu menjadi pendorong pertumbuhan untuk sisi komersial mereka. Kontrak pemerintah mereka masih solid, tetapi sekarang mereka menunjukkan kekuatan nyata di sektor swasta juga. Hal yang menonjol bagi saya adalah mereka berhasil meningkatkan pendapatan sambil tetap menguntungkan, yang jarang terjadi di ruang ini.

CoreWeave, di sisi lain, pada dasarnya menyewakan kapasitas GPU kepada perusahaan AI. Mereka telah mengisi chip Nvidia dan membiarkan pelanggan menjalankan beban kerja per jam. Sederhana tetapi sangat efektif. Mereka baru saja mencapai pendapatan tahunan sebesar 5 miliar dolar lebih cepat dari penyedia cloud mana pun sebelumnya, yang jujur saja luar biasa. Backlog mereka berada di 66 miliar dolar, jadi permintaan bukanlah masalahnya.

Tapi di sinilah masalahnya menjadi rumit. Valuasi Palantir masih cukup tinggi bahkan setelah penarikan harga terakhir. Masalah CoreWeave berbeda - mereka sudah sangat leverage dan berencana menggandakan belanja modal menjadi 30 miliar dolar pada 2026 untuk mengatasi backlog tersebut. Kerugian mereka sebenarnya semakin melebar, yang membuat investor cemas tentang jalur menuju profitabilitas.

Apa kata Wall Street tentang ini? Konsensusnya menarik. Kedua saham mendapatkan lebih banyak peringkat beli daripada jual. Analis Wall Street memproyeksikan Palantir bisa naik sekitar 27% dalam 12 bulan ke depan, sementara CoreWeave diperkirakan mendekati 67% menurut target harga rata-rata. Jadi di atas kertas, Wall Street tampaknya lebih mendukung CoreWeave saat ini.

Pertanyaan sebenarnya adalah jenis investor apa Anda. Jika Anda menghindari risiko, jujur saja keduanya mungkin bukan pilihan Anda saat ini mengingat kekhawatiran yang saya sebutkan. Tapi jika Anda bisa menangani volatilitas, rekam jejak Palantir yang menguntungkan dan pertumbuhan yang terbukti membuatnya layak dipertimbangkan meskipun valuasinya tinggi. Jika Anda lebih agresif dan nyaman dengan perusahaan leverage yang membakar uang tunai untuk menangkap permintaan besar, posisi Wall Street saat ini adalah CoreWeave sebagai potensi moonshot. Cerita kapasitas komputasi ini bisa benar-benar melesat jika mereka mengeksekusi backlog tersebut.

Secara pribadi, saya tetap mengawasi keduanya. Wall Street jelas tidak tidur-tidur saja, dan perlombaan infrastruktur AI masih berada di babak awal. Terserah pada toleransi risiko dan garis waktu Anda.