Baru saja mengikuti apa yang dilakukan Esperion dengan akuisisi Corstasis ini, dan jujur saja ini adalah langkah yang cukup cerdas untuk permainan kardiovaskular mereka. ESPR mengumumkan bahwa mereka akan mengakuisisi perusahaan tersebut dengan $75M di muka, dengan kemungkinan $180M lagi jika mencapai tonggak tertentu. Aset utama di sini adalah Enbumyst, yang pada dasarnya adalah satu-satunya semprotan hidung diuretik yang disetujui FDA untuk mengobati penumpukan cairan pada pasien gagal jantung dan penyakit hati/ginjal.

Yang menarik dari kesepakatan ini adalah bagaimana hal itu mengisi kekosongan. Saat ini Anda memiliki diuretik oral dan opsi infus, tetapi tidak ada yang benar-benar di antaranya untuk penggunaan rawat jalan. Enbumyst mengubah itu. Bagi ESPR, ini masuk akal secara strategis karena mereka sudah memiliki Nexletol dan Nexlizet yang melakukan pekerjaan yang solid dalam portofolio kardiovaskular mereka. Kedua obat tersebut meningkatkan penjualan bersih sebesar 38% dalam sembilan bulan pertama tahun 2025, mencapai $115,8 juta. Jadi mereka jelas mendapatkan daya tarik di ruang ini.

Perusahaan memposisikan ini di sekitar peluang pasar potensial sebesar $4 miliar di AS saja. Mereka mendanainya melalui fasilitas kredit yang ada dan dengan memonetisasi royalti Jepang dengan bantuan dari Athyrium Capital dan HealthCare Royalty. Kesepakatan ini seharusnya selesai dalam kuartal ini, yang akan segera datang.

Sekarang, ini hal yang perlu diperhatikan - saham ESPR sebenarnya turun 11% saat pengumuman ini muncul, yang merupakan reaksi pasar yang kadang-kadang terlihat bahkan dengan langkah strategis yang baik. Sampai saat ini, saham ini turun sekitar 21%, kalah dari industri dengan margin yang cukup besar. Apakah akuisisi ini akan mengubah narasi itu masih harus dilihat, tetapi di atas kertas tampaknya mereka membangun waralaba kardiovaskular mereka secara bermakna. Penambahan opsi diuretik yang berbeda bersama dengan obat kolesterol dan pengurangan risiko kardiovaskular mereka yang sudah ada bisa menjadi katalisator yang mempercepat pertumbuhan yang mereka targetkan.