Baru saja melihat sesuatu yang menarik - CapWealth Advisors menanamkan hampir $10 juta ke Lumen Technologies pada bulan Februari. Mereka membeli lebih dari 700 ribu saham, yang memberi tahu saya bahwa beberapa uang pintar melihat nilai dalam permainan telekomunikasi saat ini.

Lumen baru-baru ini mengalami banyak hal - perusahaan kehilangan $1,65 miliar dalam 12 bulan terakhir, yang cukup berat. Tapi inilah halnya: mereka baru saja menjual bisnis fiber ke rumah mereka ke AT&T seharga $5,75 miliar, dan sekarang mereka menggandakan fokus pada infrastruktur perusahaan dan layanan digital. Itu adalah pergeseran strategis menuju hal-hal dengan margin lebih tinggi saat permintaan AI meningkat.

Apa yang menarik perhatian saya adalah posisi mereka. Setelah pembelian, Lumen mewakili 3,3% dari portofolio CapWealth - ini sebenarnya adalah kepemilikan terbesar kedua setelah Palantir. Itu bukan taruhan kecil. Saham diperdagangkan sekitar $8,82 saat mereka mengajukan ini, dan sudah naik 76% selama tahun sebelumnya. Jadi mereka tidak benar-benar membeli di bawah, yang menunjukkan mereka bertaruh bahwa permainan infrastruktur perusahaan akan berhasil.

Sudut pandang infrastruktur fiber juga menarik. Saat perusahaan memperluas beban kerja AI, mereka membutuhkan tulang punggung konektivitas yang solid. Lumen berada di posisi tersebut. Apakah perputaran ini benar-benar berhasil adalah pertanyaan lain, tetapi langkah institusional ini patut dicatat.