Baru saja menemukan sesuatu yang menarik tentang saham Kratos Defense yang turun 9% kemarin tanpa ada berita spesifik perusahaan yang menjelaskannya. Ada sudut pandang geopolitik yang cukup liar di sini yang menjelaskan apa yang terjadi.

Jadi Trump belakangan ini bicara tentang mengakuisisi Greenland (ya, kamu baca dengan benar), yang tentu saja tidak disukai oleh Denmark - sekutu NATO yang sebenarnya memiliki pulau itu. Pemimpin Eropa lainnya juga tidak senang. Menurut laporan, mereka sekarang mempertimbangkan untuk mengubah strategi pengeluaran pertahanan mereka, berpotensi membeli lebih sedikit perangkat militer dari perusahaan AS.

Di sinilah Kratos masuk. Perusahaan ini memproduksi drone militer dan sistem komunikasi satelit yang tampaknya menjadi cukup menarik bagi lingkaran pertahanan Eropa dan sekutu NATO. Jika Eropa benar-benar mengikuti langkah diversifikasi dari sistem senjata Amerika, Kratos bisa melihat aliran pendapatan dari Eropa itu mengering.

Tapi inilah intinya - dan inilah mengapa penjualan kemarin mungkin berlebihan - Kratos hanya mendapatkan sekitar 4% dari pendapatannya dari Eropa. Pendapatan utama mereka berasal dari Amerika Utara sebesar 83%. Jadi meskipun risiko geopolitik nyata, ini bukan skenario yang benar-benar mengakhiri perusahaan.

Ngomong-ngomong, saya paham - valuasi saham Kratos sudah cukup tinggi sebelum ini terjadi. Tapi jika kamu merasa nyaman memegangnya minggu lalu, drama Greenland ini seharusnya tidak membalikkan tesis kamu. Dampak keuangan sebenarnya tidak terlalu signifikan jika kamu lihat dari mana uang mereka benar-benar berasal.