Baru saja berpikir tentang berapa banyak investor baru yang masih belum benar-benar memahami apa yang dimaksud orang ketika mereka menggunakan istilah seperti pasar bullish dan pasar bearish. Saya melihatnya sepanjang waktu di komunitas crypto juga, jadi saya pikir akan menjelaskan apa arti sebenarnya dan mengapa itu penting untuk portofolio Anda.

Mari mulai dengan dasar-dasarnya. Pasar bullish adalah saat Anda melihat momentum kenaikan yang berkelanjutan di berbagai aset. SEC secara resmi mendefinisikannya sebagai kenaikan 20% atau lebih selama setidaknya dua bulan, tetapi sejujurnya ini lebih tentang suasana hati dan momentum secara keseluruhan. Ketika kita berada di wilayah bullish, harga sedang tren naik, orang merasa percaya diri, dan ada efek kekayaan di mana nilai aset yang meningkat membuat konsumen menghabiskan lebih banyak, yang semakin mendorong ekonomi. Ini adalah lingkaran umpan balik positif.

Pasar bearish adalah kebalikannya. Kita berbicara tentang penurunan 20% atau lebih, dan itu membawa pesimisme bersamanya. Orang menjadi takut, mereka menarik uang keluar, harga turun lebih jauh. Ini adalah spiral ke bawah secara psikologis maupun ekonomi. Perbedaan antara pasar bearish dan koreksi sederhana (penurunan 10-20%) adalah tingkat keparahannya. Selama Resesi Hebat sekitar tahun 2008, pasar turun lebih dari 50%. Depresi Besar bahkan lebih buruk dengan penurunan 83%. Itu adalah contoh ekstrem, tetapi menunjukkan betapa brutalnya pasar bearish bisa menjadi.

Menariknya, jika Anda melihat sejarah sejak 1928, pertarungan antara pasar bullish dan bearish telah dimenangkan secara tegas oleh pasar bullish. Ada 27 pasar bullish versus 26 pasar bearish. Tapi inilah hal yang benar-benar penting: pasar bullish berlangsung jauh lebih lama. Rata-rata pasar bullish berlangsung hampir tiga tahun, sementara pasar bearish rata-rata sekitar 10 bulan. Jadi meskipun mereka terjadi dengan frekuensi yang serupa, keuntungan dari pasar bullish jauh melebihi kerugian dari pasar bearish.

2020 sangat liar karena kita mengalami keduanya secara berurutan. Pada bulan Februari dan Maret, S&P 500 jatuh lebih dari 30% dalam beberapa hari, penurunan tercepat seperti itu dalam sejarah. Tapi kemudian dalam 33 hari perdagangan, pasar sepenuhnya berbalik dan mencapai rekor tertinggi. Pasar bearish terpendek dalam catatan. Itu adalah kejadian swan hitam, sangat tidak biasa.

Inilah yang saya pelajari paling penting: jika Anda benar-benar seorang investor jangka panjang, ayunan pasar bullish dan bearish seharusnya tidak membuat Anda terlalu stres. Tren historisnya naik. Semua volatilitas akan merata seiring waktu. Kerusakan nyata terjadi ketika orang panik menjual di saat terendah atau menjadi euforia dan membeli di puncak. Dengan rata-rata biaya dolar dan tetap konsisten dengan kontribusi, Anda meratakan titik masuk Anda dan menghindari perangkap emosional.

Kuncinya adalah menyesuaikan garis waktu investasi Anda dengan toleransi risiko Anda. Jika Anda membutuhkan uang itu dalam satu atau dua tahun, berada di saham selama pasar bearish adalah berisiko. Tapi jika Anda memiliki tahun-tahun ke depan, penurunan itu hanyalah peluang. Itulah cara Anda benar-benar membangun kekayaan melalui siklus pasar bullish dan bearish.