Baru saja saya membaca laporan pendapatan terbaru ADP dan jujur saja ini campuran. Perusahaan penggajian dan pemrosesan data ini melampaui ekspektasi EPS dengan $2,62 per saham dibandingkan konsensus $2,58, yang cukup solid. Tapi di sinilah yang menarik - pendapatan mencapai $5,36 miliar, sedikit kurang dari perkiraan sebesar 0,47%. Lumrah untuk perusahaan pemrosesan data besar yang menghadapi volatilitas pasar.

Yang menarik perhatian saya adalah ADP telah melampaui estimasi EPS selama empat kuartal berturut-turut, yang menunjukkan konsistensi operasional yang cukup baik. Dari tahun ke tahun, laba melonjak dari $2,35 menjadi $2,62, jadi ada pertumbuhan nyata dalam layanan penggajian dan SDM mereka. Pendapatan juga meningkat - dari $5,05 miliar tahun lalu.

Namun demikian, sahamnya turun sekitar 1,1% sejak Januari sementara S&P 500 naik 1,9%, jadi saat ini kinerjanya di bawah harapan. Pertanyaan sebenarnya adalah apakah panduan manajemen dalam panggilan akan mengubah sentimen. Melihat ke depan, konsensus memperkirakan EPS sebesar $3,31 untuk kuartal berikutnya dan $10,93 untuk seluruh tahun, yang menunjukkan pasar layanan pemrosesan data masih diharapkan tumbuh.

Dari segi industri, saham perangkat lunak internet berada di peringkat 32% teratas dari sektor-sektor, yang bersifat bullish. Jadi ADP berada di industri yang cukup baik, hanya perlu meyakinkan investor bahwa mereka bisa mengejar pasar yang lebih luas. Mungkin sebaiknya tahan dulu kecuali ada perubahan dalam panduan pendapatan.