Baru saja menyelami apa yang sedang dipromosikan Wall Street akhir-akhir ini, dan ada dua permainan fintech yang menurut analis bisa benar-benar melambung selama setahun atau lebih ke depan. Kita berbicara tentang potensi kenaikan sebesar 65% dan 195% di sini.

Pertama adalah Block. Ya, yang dulu dikenal sebagai Square. Perusahaan ini mengalami perjalanan yang liar - di puncaknya naik sekitar 1.500%, lalu benar-benar dihancurkan dan sekarang turun sekitar 80% dari puncaknya. Pergerakan yang ekstrem, kan? Masalahnya, saat ini sahamnya diperdagangkan sangat murah - 1,7x pendapatan, 19x laba masa depan. Tapi inilah masalahnya: pasar berhenti percaya pada mereka karena suatu alasan. Mereka menjadi terlalu besar, kehilangan fokus, dan profitabilitasnya berantakan.

Namun, ada sesuatu yang berubah baru-baru ini. Mereka baru saja mengumumkan akan mengurangi tenaga kerja dari 10.000 menjadi 6.000 - itu adalah restrukturisasi besar-besaran. Angka kuartal keempat menunjukkan penjualan meningkat, margin membaik, dan mereka menambahkan AI ke sistem mereka untuk menjadi lebih efisien. Jadi, sebenarnya ada narasi pembalikan yang terbentuk. Risiko-nya? Mereka masih bergantung pada Bitcoin, yang sangat volatil, dan ada kekhawatiran nyata bahwa AI bisa membuat solusi perangkat lunak mereka menjadi usang. Plus, mereka sudah berusaha memperbaiki keadaan selama bertahun-tahun tanpa banyak hasil.

Lalu ada Pagaya. Ini adalah cerita AI yang nyata. Mereka telah membangun platform canggih yang menilai kelayakan kredit dan menjual paket pinjaman kepada investor institusional. Pendapatan melonjak 20% tahun-ke-tahun kuartal terakhir, dan mereka benar-benar mengalahkan proyeksi laba - $34 juta laba bersih versus $25 juta yang diperkirakan.

Yang gila adalah valuasinya. Diperdagangkan pada 0,8x pendapatan dan 3,8x P/E forward - itu sangat murah. Mereka baru saja mengamankan dana sebesar $800 juta untuk pinjaman, yang besar untuk memperluas tanpa hambatan. Mereka memiliki kemitraan dengan pemain besar seperti U.S. Bancorp dan Visa, dengan lebih dari 150 pendukung pendanaan secara total.

Sekarang, alasan sahamnya dihantam setelah laporan laba adalah bisnis sewa rumah tunggal mereka sedang mengalami kesulitan. Segmen itu menarik angka mereka ke bawah. Tapi inilah halnya - jika Anda mengeluarkan pengaruh SFR, volume jaringan pinjaman inti mereka sebenarnya tumbuh 34% tahun-ke-tahun. Panduan untuk 2026 pun mengecewakan, hanya memproyeksikan pertumbuhan pendapatan 15%, yang membuat orang takut.

Semua 10 analis yang mengulas Pagaya menyebutnya sebagai beli, dengan target harga 80% lebih tinggi dari harga saat ini. Itu cukup seragam.

Jadi ya, kedua perusahaan ini melihat Wall Street melambung dengan optimisme terhadap solusi potensial mereka untuk masalah masing-masing. Block adalah permainan pembalikan yang lebih berisiko, Pagaya adalah peluang pertumbuhan yang lebih murah. Masa-masa menarik di dunia fintech saat ini.