Jadi saya terus melihat orang bertanya tentang mengakses 401(k) mereka saat mereka sedang dalam keadaan sulit. Izinkan saya menjelaskan bagaimana ini sebenarnya bekerja karena ada banyak nuansa di sini.

Hal pertama—ya, Anda bisa meminjam dari 401(k) Anda sendiri jika rencana Anda mengizinkannya. Sekitar 78% dari rencana mengizinkan ini. Daya tariknya jelas: suku bunga lebih rendah daripada kartu kredit, dan Anda membayar kembali ke diri sendiri daripada ke bank. Tapi inilah yang orang tidak selalu pikirkan.

Jika Anda bertanya berapa lama proses pinjaman 401(k), bagian itu biasanya cukup cepat—tergantung pada pemberi kerja dan administrator rencana Anda, tetapi Anda bisa mendapatkan uang dalam beberapa hari. Pertanyaan sebenarnya adalah jadwal pembayaran kembali dan apakah Anda benar-benar siap untuk komitmen itu.

Anda menghadapi waktu hingga lima tahun untuk membayar kembali, dengan setidaknya pembayaran kuartalan yang diperlukan. Beberapa pemberi kerja mengizinkan jangka waktu lebih lama jika itu untuk tempat tinggal utama Anda. Masalahnya? Jika Anda meninggalkan pekerjaan sebelum membayar kembali, Anda mungkin harus melunasi seluruhnya sebelum hari pajak tahun berikutnya. Lewatkan tenggat waktu itu dan itu menjadi penarikan awal—halo denda 10% plus pajak.

Batas pinjaman adalah yang lebih besar antara $10.000 atau 50% dari saldo vested Anda, dibatasi hingga $50.000. Jadi periksa dokumen rencana Anda terlebih dahulu.

Inilah yang sebenarnya penting. Saat Anda membayar kembali pinjaman itu, uang Anda tidak berkembang di akun Anda. S&P 500 rata-rata sekitar 10% per tahun. Dalam lima tahun, itu adalah biaya peluang nyata. Orang sering menganggap pinjaman 401(k) sebagai jalan terakhir karena alasan tertentu.

Sebelum Anda memilih jalur ini, jelajahi opsi lain—dana darurat, pinjaman pribadi, HELOC jika Anda memiliki ekuitas rumah, bahkan kartu kredit 0% APR jika memenuhi syarat. Jika Anda memutuskan bahwa pinjaman 401(k) masuk akal, tetap lakukan kontribusi reguler Anda. Jika tidak, Anda akan menggandakan pengurangan tabungan pensiun Anda.

Prosesnya sendiri cukup sederhana: berbicara dengan HR, tinjau ketentuan rencana Anda, isi dokumen, dapatkan dana, lalu komitmen untuk pembayaran rutin. Tapi jangan hanya fokus pada berapa lama proses pinjaman 401(k). Lebih penting lagi, pertimbangkan apakah Anda benar-benar mampu menangani pembayaran kembali tanpa membahayakan pensiun jangka panjang Anda.