Baru saja menangkap laporan laba kuartal keempat WhiteHorse Finance - mereka mengalahkan perkiraan dengan $0,29 per saham dibandingkan perkiraan $0,27, yang merupakan kejutan sebesar 7,4%. Pendapatan mencapai $17,34 juta, juga mengalahkan konsensus sekitar 5%. Tidak buruk di permukaan, tetapi ini hal yang perlu diperhatikan: laba turun dari $0,34 setahun yang lalu, dan pendapatan turun dari $21 juta di kuartal yang sama tahun lalu. Jadi ya, ini kemenangan, tetapi pada tren tahun-ke-tahun yang lebih lemah.

Apa yang menarik perhatian saya adalah bahwa perusahaan ini beroperasi di ruang pinjaman SBIC, yang merupakan ceruk yang menarik. Mereka adalah salah satu dari sedikit dana SBIC yang fokus pada pinjaman usaha kecil. Sektor SBIC sendiri tidak terlalu panas saat ini - diperingkat di 32% terbawah dari industri menurut Zacks. Itu patut dicatat karena angin dari industri sangat berpengaruh pada saham seperti ini. Saham WHF turun sekitar 9,4% sejak awal tahun sementara pasar yang lebih luas hampir datar.

Melihat ke depan, komentar manajemen dalam panggilan akan menjadi kunci apakah ini akan bertahan. Konsensus memperkirakan EPS sebesar $0,26 kuartal berikutnya dan $1,04 untuk seluruh tahun. Dengan dana SBIC menghadapi tantangan dan saham sudah berkinerja buruk, saya akan memperhatikan apakah mereka memberikan gambaran tentang jalur pinjaman mereka dan bagaimana mereka menavigasi lingkungan saat ini. Saham ini mendapatkan peringkat Zacks Rank 3 (Tahan), jadi ekspektasi adalah kinerja setara pasar. Layak dipantau tetapi tidak ada yang mendesak untuk 'beli' saat ini.