Baru saja mendapatkan hasil terbaru dari Smith & Nephew dan ada cukup banyak yang perlu diurai di sini. Perusahaan med-tech Inggris ini baru saja memposting angka yang sangat solid untuk FY25 - laba sebelum pajak melonjak menjadi $779 juta dari $498 juta tahun sebelumnya. Itulah pertumbuhan yang menarik perhatian orang.

Yang benar-benar menonjol adalah perluasan margin. Laba perdagangan naik 15,5 persen menjadi $1,21 miliar, dan mereka berhasil mendorong margin laba perdagangan mereka naik 160 basis poin menjadi 19,7 persen. Pertumbuhan pendapatan mencapai 6,1 persen menjadi $6,16 miliar, dengan pertumbuhan organik sebesar 5,3 persen. Tidak eksplosif, tetapi konsisten dan solid.

Angka laba per saham juga menceritakan kisah yang sama - naik menjadi 71,6 sen dari 47,0 sen setahun lalu. EPS yang disesuaikan tumbuh menjadi 102,0 sen. Dan inilah yang menarik perhatian saya: Smith & Nephew menaikkan dividen. Dewan merekomendasikan dividen final sebesar 24,1 sen per saham, naik dari 23,1 sen tahun lalu. Total distribusi untuk tahun ini mencapai 39,1 sen per saham, meningkat 4,3 persen.

Q4 sangat kuat, dengan pendapatan mencapai $1,70 miliar, naik 8,3 persen dari tahun ke tahun. Pertumbuhan pendapatan dasar di kuartal tersebut adalah 6,2 persen.

Memandang ke depan, Smith & Nephew memandu pertumbuhan pendapatan sekitar 7,8 persen di tahun fiskal 2026, dengan pertumbuhan pendapatan organik diperkirakan akan mempercepat menjadi sekitar 6 persen. Pertumbuhan laba perdagangan secara organik diproyeksikan sekitar 8 persen meskipun ada beberapa hambatan. Mereka juga telah menetapkan target untuk tahun fiskal 2028 yang menunjukkan percepatan yang signifikan ke depan.

Gabungan eksekusi yang solid, peningkatan margin, dan dividen yang lebih tinggi membuat ini layak untuk dipantau. Manajemen tampaknya cukup percaya diri untuk memandu lebih tinggi, yang biasanya berarti mereka melihat jalur yang cukup panjang ke depan.