GXO Logistics baru saja menembus level tertinggi selama 2 tahun setelah melaporkan pendapatan kuartal keempat yang mengesankan, dan jujur saja setup-nya terlihat menarik jika mereka bisa terus melanjutkan apa yang sedang mereka bangun.

Perusahaan melaporkan pertumbuhan pendapatan organik sebesar 3,5% dan total pendapatan sebesar $3,51 miliar, mengalahkan perkiraan sebesar $3,48 miliar. EPS yang disesuaikan mencapai $0,87 dibandingkan dengan perkiraan $0,83. Saham melonjak 9% setelah berita ini sementara pasar yang lebih luas sedang mengalami penjualan. Kinerja luar biasa seperti ini menarik perhatian.

Tapi inilah yang benar-benar layak diperhatikan: strategi perusahaan baru saja berubah. CEO baru Patrick Kelleher tidak lagi mengejar akuisisi seperti buku panduan sebelumnya. Sebaliknya, dia fokus pada standarisasi operasi secara global, meluncurkan sistem gudang berbasis AI, dan menguji robot humanoid. Tujuannya sederhana - memperluas margin dengan menjadi lebih pintar melalui teknologi dan efisiensi operasional.

Panduan 2026 memberi gambaran tentang apa yang dipikirkan manajemen bahwa mereka bisa terus lakukan dan capai. Mereka menargetkan pertumbuhan pendapatan organik sebesar 4-5%, pertumbuhan EBITDA yang disesuaikan sebesar 8% menjadi $930-970 juta, dan pertumbuhan EPS yang disesuaikan sebesar 20% mencapai $2,85-3,15. Jika angka-angka tersebut benar-benar terwujud, ada ruang nyata bagi saham untuk terus naik dari sini.

Yang menarik perhatian saya adalah sudut pandang ekspansi margin. Setelah bertahun-tahun pertumbuhan melalui akuisisi, beralih ke keunggulan operasional dan adopsi teknologi masuk akal. Mereka sudah berinvestasi di GXO IQ, sistem operasi gudang berbasis AI mereka, dan mereka sedang menjalankan pilot robot humanoid. Kelleher bahkan mengatakan di panggilan bahwa robot-robot ini akan menjadi pengubah permainan dan mereka berada di posisi unggul. Itu bahasa yang berani, tapi jika mereka mengeksekusinya, bisa menjadi keunggulan kompetitif yang sah.

Mereka juga membuat kemajuan di bidang vertikal utama - dirgantara dan pertahanan, ilmu kehidupan, teknologi. Baru saja menambahkan pelanggan hyperscaler bulan lalu juga. Jadi ada momentum dalam bisnis itu sendiri, bukan hanya harga saham.

Pertanyaan sebenarnya adalah apakah Kelleher benar-benar bisa standarisasi dan mengoptimalkan seluruh perusahaan setelah beberapa kali akuisisi. Jika dia berhasil dan mencapai pertumbuhan EPS 20% di 2026, saham ini pasti bisa terus naik. Dalam jangka panjang, mereka masih memiliki opsi akuisisi jika diinginkan. Layak dipantau untuk melihat apakah transformasi operasional ini benar-benar bertahan.