Jadi saya menemukan sesuatu yang menarik tentang langkah terbaru Peter Thiel, dan ini layak diperhatikan. Orang yang menjadi salah satu pendiri Palantir baru saja sepenuhnya mencairkan posisi Nvidia-nya di kuartal ketiga, dan sekarang seluruh portofolio hedge fund-nya hanya berisi tiga saham AI. Tidak ada diversifikasi, semua fokus pada narasi AI.

Berikut rincianya: Tesla mendapatkan 39% dari alokasi, Microsoft mengambil 34%, dan Apple melengkapinya dengan 27%. Yang menarik perhatian saya adalah bahwa Thiel Macro sebenarnya mengalahkan S&P 500 sebesar 16 poin persentase selama setahun terakhir, jadi ini bukan investor ritel acak yang melempar panah.

Mari kita bahas Tesla terlebih dahulu. Ya, cerita pangsa pasar kendaraan listrik mulai membosankan - mereka kehilangan pangsa terhadap BYD dan bisnis mobil listrik mulai mendingin. Tapi Peter dan yang lain jelas bertaruh pada sesuatu yang lebih besar: mengemudi otonom dan robot humanoid. Tesla memiliki keunggulan biaya dengan pendekatan hanya menggunakan kamera untuk mengemudi sendiri dibandingkan pesaing yang menggabungkan kamera, radar, dan lidar. Morgan Stanley memperkirakan Tesla membayar 10 kali lebih sedikit per kendaraan untuk sensor. Lalu ada Optimus, robot humanoid yang terus dibicarakan Elon. Proyeksi pertumbuhan sangat luar biasa - penjualan robotaxi bisa tumbuh 99% setiap tahun hingga 2033, dan penjualan robot humanoid sebesar 54% setiap tahun hingga 2035. Itu adalah pasar bernilai triliunan dolar jika benar-benar terwujud.

Microsoft adalah taruhan yang lebih aman dari ketiganya. Mereka memonetisasi AI melalui perangkat lunak perusahaan - 150 juta pengguna aktif bulanan di copilot mereka di seluruh Office, keamanan, dan alat bisnis. Azure juga semakin mendapatkan pangsa pasar dengan cepat, terutama karena Microsoft memiliki hak eksklusif atas model paling canggih dari OpenAI hingga 2032. Itu adalah parit besar. Pengeluaran cloud diperkirakan akan tumbuh 16% setiap tahun hingga 2033, dan Wall Street melihat pendapatan Microsoft tumbuh 14% setiap tahun selama tiga tahun ke depan. Valuasi-nya juga tinggi - 32 kali pendapatan dengan rasio PEG 2,3.

Apple adalah yang kontroversial. Peter mengalokasikan 27% di sini meskipun perusahaan ini gagal memanfaatkan peluang AI-nya sejauh ini. Tidak ada produk baru besar sejak AirPods pada 2017. Tapi kesepakatan terbaru untuk mengintegrasikan Gemini dari Alphabet ke Siri bisa menjadi titik balik. Dengan 2,3 miliar perangkat aktif di seluruh dunia, Apple memiliki distribusi untuk memonetisasi layanan langganan AI secara besar-besaran. Tapi, dengan valuasi 33 kali pendapatan dan rasio PEG 3,3, terlihat mahal dibandingkan yang lain.

Apa yang saya ambil dari sini adalah bahwa Peter melihat AI sebagai satu-satunya permainan yang layak dimainkan saat ini. Alokasi ini berani dan menunjukkan di mana uang serius percaya bahwa pengembalian selama dekade berikutnya akan berasal. Apakah Anda setuju dengan pilihan-pilihan ini atau tidak, keyakinan di sini patut diperhatikan.