Baru saja mendengar bahwa Capricorn Investment Group memangkas saham Navitas Semiconductor mereka cukup signifikan pada pertengahan Februari. Mereka menjual sekitar 1,19 juta saham, sekitar $11,4 juta berdasarkan harga kuartalan. Langkah yang menarik mengingat mereka telah memegang ini sejak akhir 2021.

Yang menarik adalah mereka tetap mempertahankan posisi besar - 7,99 juta saham bernilai sekitar $57 juta per akhir tahun 2025. Jadi ini bukan penjualan penuh, lebih seperti mengurangi beberapa saham dari portofolio. Nilai posisi total kuartal tersebut turun $9,22 juta ketika memperhitungkan pengurangan saham dan pergerakan harga. Navitas masih menjadi salah satu posisi terbesar mereka ke-5 sekitar 6,9% dari portofolio mereka, jadi mereka jelas tidak meninggalkan saham ini sepenuhnya.

Waktu pelaksanaan ini menarik karena saham NVTS naik 176,7% selama setahun terakhir pada saat itu, jauh mengungguli S&P 500. Bisa jadi ini adalah pengambilan keuntungan dari lonjakan tersebut, atau sekadar rebalancing. Bagaimanapun, makna dari Capricorn di sini tampaknya adalah kesabaran dengan tesis jangka panjang - pendapatan perusahaan turun 45% dari tahun ke tahun saat mereka beralih ke pusat data, tetapi dana tersebut masih memegang sebagian besar posisi mereka. Mereka mungkin bertaruh pada pertumbuhan pusat data AI yang akhirnya akan membuahkan hasil. Layak untuk memperhatikan bagaimana perkembangan permainan semikonduktor ini.