Akhir-akhir ini saya mulai melihat pola dengan tiga saham ini yang tampaknya sebagian besar orang sedang mengabaikan saat ini. Ketiganya telah mengalami penurunan baru-baru ini, tetapi ketika Anda menyelami fundamentalnya, ada sesuatu yang menarik bagi investor jangka panjang.

Pertama adalah MercadoLibre. Ya, saham ini sudah naik secara luar biasa selama dekade terakhir, tetapi yang perlu diperhatikan adalah - setelah penurunan terakhir, saham ini diperdagangkan dengan rasio harga terhadap penjualan hanya 3,1, yang terendah dalam lebih dari 10 tahun. Itu cukup langka untuk perusahaan yang begitu dominan di ruang e-commerce dan fintech Amerika Latin. Pendapatan kuartal keempat mereka melonjak 45% tahun ke tahun, dan mereka melihat biaya pengiriman satuan di Brasil turun sebesar 11% berkat otomatisasi. Kisah nyata adalah ekosistem mereka - pembayaran, kredit, manfaat keanggotaan semuanya mendukung roda penggerak ini. Margin mengalami penurunan baru-baru ini, tetapi itu tampaknya bersifat sementara karena mereka memperluas operasi fintech mereka dan peningkatan otomatisasi mulai berjalan.

Lalu ada Coupang. Pemimpin e-commerce Korea Selatan ini mengalami penurunan sebesar 21% sejak awal tahun, sebagian karena pelanggaran data yang memperlambat segalanya. Tetapi inilah mengapa itu bisa menjadi peluang membeli: mereka membuktikan bahwa mereka bisa berkembang di luar pasar utama mereka. Taiwan melihat pertumbuhan pendapatan tiga digit pada kuartal terakhir. Perusahaan ini membangun jaringan logistik yang luar biasa yang dirancang khusus untuk area perkotaan padat - mereka dapat mengirimkan sebagian besar pesanan Korea dalam beberapa jam. Sekarang diperdagangkan sekitar 1x penjualan, yang memberi ruang nyata untuk berkembang saat mereka memperluas dan margin membaik.

Airbnb adalah yang ketiga yang layak diperhatikan. Dimulai di sebuah apartemen di San Francisco pada tahun 2007, sekarang melayani lebih dari 5 juta tuan rumah. Saham ini telah berada dalam kisaran selama bertahun-tahun, tetapi bisnisnya terus tumbuh secara diam-diam. Diperdagangkan pada 18x arus kas bebas saat ini, yang tampak wajar mengingat apa yang mereka lakukan. Mereka menghasilkan pendapatan tahunan sebesar $12,3 miliar dan mengubahnya menjadi arus kas bebas sebesar $4,6 miliar - itu margin 37%. Model mereka yang ringan modal sangat menarik, dan mereka semakin pintar dengan AI yang menangani sekitar sepertiga dukungan pelanggan mereka sekarang. Dengan 200 juta identitas terverifikasi dan 500 juta ulasan dalam data mereka, mereka telah membangun sesuatu yang tidak mudah ditiru oleh pesaing.

Industri perjalanan diperkirakan akan terus tumbuh sebagai persentase dari PDB global, dan Airbnb berada dalam posisi untuk menangkap peluang itu. Ketiganya memiliki fundamental yang solid tetapi diperdagangkan pada level yang menunjukkan pasar meremehkan potensi mereka. Layak dipantau jika Anda berpikir jangka panjang.