Baru saja melihat beberapa panggilan analis dari Wall Street, dan ada pola menarik yang muncul seputar saham perangkat lunak saat ini. Empat nama terus muncul dengan potensi kenaikan yang solid, dan jujur saja, narasi AI mulai masuk akal ketika Anda menyelami apa yang sebenarnya dilakukan perusahaan-perusahaan ini dengan platform yang sudah ada.

Mari kita mulai dengan Oracle. Perusahaan ini sudah ada selama bertahun-tahun, tetapi yang mencolok adalah seberapa beragam aliran pendapatan mereka. Divisi perangkat lunak mereka saja menghasilkan $5,87 miliar kuartal lalu - sekitar 36% dari total pendapatan mereka sebesar $16,05 miliar. Harga sahamnya memiliki target harga konsensus di $270, yang akan mewakili kenaikan 82% dari level saat ini. Potensi kenaikan yang cukup berarti. Yang menarik perhatian saya adalah komentar terbaru CEO mereka tentang menyematkan AI di ketiga lapisan tumpukan perangkat lunak mereka - infrastruktur cloud, database otonom dan alat analitik mereka, serta aplikasi. Ini sudah merupakan unit bisnis besar. Sudut pandang AI bukan menciptakan sesuatu yang baru; ini berpotensi memperkuat apa yang sudah berjalan.

Microsoft adalah makhluk yang berbeda sama sekali. Kita berbicara tentang perusahaan dengan kapitalisasi pasar $3 triliun - secara kasar perusahaan publik terbesar keempat di dunia. Suite kantor mereka ada di mana-mana: Word, Excel, PowerPoint, Outlook, OneNote. Hampir 4 juta perusahaan menjalankan Microsoft 365, yang menciptakan basis pendapatan yang sangat melekat. Sementara itu, Azure tumbuh dengan cepat di sisi cloud. Kuartal lalu mereka mencatat pendapatan sebesar $81,3 miliar, naik 17% dari tahun ke tahun. Analis menargetkan saham sekitar $596, yang mengimplikasikan kenaikan sekitar 49%. Ketika perusahaan sebesar ini masih memiliki trajektori pertumbuhan seperti itu, layak untuk diperhatikan.

Palantir adalah kasus menarik karena mereka benar-benar melihat permintaan yang meledak saat ini. Platform Gotham, Foundry, dan Apollo mereka bekerja bersama platform AI mereka - AIP - yang memanfaatkan model bahasa besar. Pengguna dapat memasukkan prompt rinci dan menarik wawasan serta analisis waktu nyata dari ratusan sumber data. Di sisi komersial, mereka membantu perusahaan dengan analisis kompetitif, optimisasi rantai pasokan, analisis tren pasar, manajemen inventaris. Di sisi pemerintah, mereka memiliki kemitraan dengan militer, badan intelijen, Homeland Security, IRS. Kuartal lalu mereka melaporkan pendapatan sebesar $1,407 miliar - lonjakan 70% dari tahun ke tahun. Mereka menutup kontrak total senilai $4,26 miliar hanya dalam kuartal itu. Target harga konsensus adalah $186, yang mewakili potensi kenaikan sekitar 38%.

Adobe melengkapi daftar ini. Kebanyakan orang mengenal mereka dari Photoshop, Premiere Pro, Illustrator - rangkaian cloud kreatif. Ada juga Acrobat untuk PDF. Yang menarik adalah mereka sudah meluncurkan Firefly, model AI generatif mereka yang memungkinkan pengguna membuat grafik dan gambar dari prompt teks. Ini sudah tertanam di Illustrator dan Photoshop. Sekitar awal tahun ini, ada banyak noise tentang chatbot AI yang berpotensi mengganggu produk mereka - saham bahkan turun lebih dari 25% karena kekhawatiran tersebut. Tapi inilah intinya: pendapatan mereka terus meningkat. Kuartal lalu mencapai $6,19 miliar, naik 10% dari tahun ke tahun. Jika produk mereka benar-benar menjadi usang, Anda akan melihatnya dari angka-angka tersebut. Target harga berada di sekitar $408, menunjukkan potensi kenaikan 58%.

Yang mencolok dari keempat perusahaan ini adalah bahwa mereka bukan startup yang mencoba membangun AI dari nol. Mereka adalah platform perangkat lunak mapan dengan basis pengguna besar dan model bisnis yang terbukti. Integrasi AI ini bukan sekadar langkah darurat - ini adalah cara untuk membuat alat yang sudah diandalkan orang menjadi lebih berharga. Oracle menyematkan AI di seluruh tumpukan mereka. Microsoft mengintegrasikan Copilot di seluruh ekosistem mereka. Palantir membangun kemampuan AI langsung ke platform analisis mereka. Adobe memberikan alat generatif kepada profesional kreatif yang benar-benar bisa mereka gunakan.

Pasar jelas melihat potensi di sini. Apakah target kenaikan ini akan terwujud tergantung pada eksekusi, tetapi tesisnya masuk akal: ambil perangkat lunak yang sudah sangat penting dalam operasi bisnis, tambahkan kemampuan AI, dan Anda memiliki sesuatu yang lebih sulit digantikan dan lebih berharga bagi pelanggan.

Jika Anda tertarik mengikuti perkembangan ini atau melihat tren perangkat lunak plus AI secara lebih luas, Gate memiliki alat grafik yang bagus dan data waktu nyata tentang semua posisi ini. Layak untuk memperhatikan bagaimana ini berkembang selama beberapa kuartal ke depan.