Jadi saya sudah berpikir tentang kapan harus menjual saham untuk mendapatkan keuntungan, dan jujur saja ini jauh lebih rumit daripada yang disadari kebanyakan orang.

Inilah masalahnya—semua orang takut menjual terlalu awal. Anda menjual 100 saham seharga $60 dan melihatnya naik ke $75 tiga minggu kemudian. Perasaan yang menyakitkan. Tapi inilah yang membedakan investor jangka panjang dari kerumunan yang frustrasi: mereka tidak terlalu memikirkan satu perdagangan itu saja. Mereka melihat gambaran besar dan peluang berikutnya, bukan memutar ulang keputusan kemarin.

Kebenarannya adalah, tidak ada momen sempurna untuk menjual saham. Tapi pasti ada situasi di mana itu masuk akal. Izinkan saya menjelaskan tujuh skenario yang saya anggap layak dipertimbangkan.

Pertama—Anda memegang saham yang sudah lama merugi. Mungkin Anda membeli sebuah perusahaan empat tahun lalu dengan anggapan itu pemenang, tapi terus mengecewakan Anda. Tahun demi tahun, performanya di bawah perusahaan sejenis di bidang yang sama. Kadang masalahnya di manajemen, kadang pendapatan menurun, kadang investor besar menjual saham mereka dan menarik seluruh sektor ke bawah. Ingat gelembung dot-com? Itu menghapus seluruh sektor tanpa memandang perusahaan mana yang sebenarnya solid. Pada titik tertentu, Anda harus memotong kerugian Anda.

Namun ada sisi positifnya: panen kerugian pajak. Ketika Anda menjual dengan kerugian, Anda bisa menggunakan kerugian itu untuk mengimbangi keuntungan modal dari perdagangan lain. Jadi jika Anda menjual saham lain dengan keuntungan, kerugian XYZ itu bisa menyeimbangkan situasi saat musim pajak tiba. Ini salah satu dari sedikit cara menjual saham yang merugi bisa menguntungkan Anda.

Lalu ada situasi uang tunai. Mungkin Anda membutuhkan uang untuk uang muka atau Anda terkena tagihan medis tak terduga. Jika Anda tidak membutuhkannya segera, Anda bisa menjual saham dan menaruh uangnya di rekening tabungan dengan hasil tinggi. Anda tetap akan mendapatkan sesuatu, meskipun mungkin lebih sedikit daripada jika Anda memegang saham tersebut. Tapi Anda menghindari volatilitas pasar dan punya uang saat benar-benar membutuhkannya.

Alasan lain untuk mempertimbangkan kapan harus menjual saham untuk keuntungan adalah jika Anda merasa portofolio Anda secara keseluruhan sudah memuaskan. Atau mungkin Anda benar-benar khawatir akan datangnya perlambatan ekonomi. Dalam kasus seperti itu, mengunci keuntungan masuk akal. Tapi saya sarankan berhati-hati dalam mencoba memprediksi waktu pasar secara sempurna. Sejarah menunjukkan saham biasanya bangkit kembali setelah penurunan, jadi memegang jangka panjang sering kali menguntungkan.

Anda juga mungkin ingin memutar sektor. Anda berada di industri yang dulu panas tapi sekarang sudah dingin. Prospeknya tidak bagus. Jadi Anda menjual dan memindahkan uang itu ke sektor dengan prospek lebih baik. Pastikan Anda melakukan riset terlebih dahulu. Jangan membuat taruhan sektor berdasarkan emosi tanpa memahami apa yang sebenarnya terjadi di industri tersebut.

Rebalancing portofolio juga penting. Misalnya, katakanlah alokasi Anda seperti ini: 25% teknologi, 20% energi, 15% barang konsumsi, 15% kesehatan, 15% properti, 5% utilitas, dan 5% keuangan. Jika teknologi mengalami penurunan besar dan pemulihannya tampak jauh, Anda bisa mengurangi teknologi menjadi 15% dan menaikkan kesehatan ke 20% serta keuangan ke 10%. Intinya, Anda menyesuaikan agar sesuai dengan tujuan dan toleransi risiko Anda seiring perubahan kondisi pasar.

Dividen juga penting. Perusahaan dalam S&P 500 membayar lebih dari $564 miliar dalam dividen pada tahun 2022, naik dari $511 miliar tahun sebelumnya. Tapi ketika sebuah perusahaan memotong atau membatalkan dividen, itu sering menjadi sinyal yang patut didengarkan. Saat pandemi, lebih dari 200 perusahaan yang membayar dividen memangkas pembayaran mereka demi menjaga kas. Jika saham yang Anda miliki berhenti membayar dividen, mungkin saatnya mencari yang lain.

Terakhir—day trading. Jika Anda terus-menerus membeli dan menjual sepanjang hari untuk menangkap pergerakan kecil, itu adalah binatang yang sama sekali berbeda. Potensi keuntungan tinggi, tapi risiko juga sangat tinggi. Anda bisa kehilangan semuanya dalam beberapa jam. SEC memperingatkan bahwa day trader sering menggunakan leverage untuk memperbesar posisi, yang menggandakan baik keuntungan maupun kerugian. Pendekatan ini membutuhkan pemantauan konstan dan jujur saja, tidak cocok untuk kebanyakan orang.

Keterampilan sebenarnya adalah mengetahui kapan harus menjual saham untuk keuntungan versus kapan harus menahannya. Ini bukan tentang waktu yang sempurna. Ini tentang memiliki strategi dan berpegang padanya.