Pernah bertanya-tanya apa sebenarnya yang membedakan penasihat keuangan yang sah dari seseorang yang hanya mencoba mendapatkan komisi cepat? Ada kategori yang disebut RIAs yang jujur saja layak mendapatkan perhatian lebih dari yang mereka terima.

Jadi begini tentang Registered Investment Advisors - mereka pada dasarnya adalah profesional keuangan atau perusahaan yang secara hukum wajib menempatkan kepentingan Anda di atas segalanya. Kewajiban fidusia itu nyata adanya. Tidak seperti beberapa penasihat lain yang hanya perlu menawarkan sesuatu yang "sesuai," RIAs harus benar-benar merekomendasikan apa yang terbaik untuk Anda, selesai. Mereka tidak bisa mendorong produk mahal hanya karena mereka mendapatkan komisi lebih tinggi.

Apa yang membuat RIA berbeda dalam keuangan berkaitan dengan regulasi dan akuntabilitas. Mereka mendaftar baik dengan SEC maupun regulator negara bagian tergantung berapa banyak aset yang mereka kelola. Jika mereka mengelola $100 juta atau lebih, mereka beralih ke federal dengan SEC. Operasi yang lebih kecil biasanya mendaftar di tingkat negara bagian. Anda sebenarnya bisa mencari keluhan terhadap mereka di BrokerCheck FINRA, jadi ada transparansi yang terbangun.

Struktur biaya juga cukup sederhana. Kebanyakan RIA mengenakan sekitar 1% dari aset yang dikelola setiap tahun - itu adalah rata-rata industri pada 2019. Jadi jika Anda $100k dengan RIA, Anda akan membayar sekitar $1.170 per tahun. Tapi situasinya sedang berubah. Sekarang Anda punya opsi seperti tarif per jam (mungkin $200/jam), retainer bulanan tetap, atau biaya berbasis proyek. Selama konsultasi pertama Anda, yang biasanya gratis, mereka akan membantu Anda menentukan pengaturan mana yang masuk akal.

Ini yang saya anggap menarik tentang model RIA dalam keuangan - mereka sebenarnya memberi nasihat lebih dari sekadar memilih saham. Kita berbicara tentang perencanaan pensiun, asuransi, perencanaan warisan, seluruh gambaran keuangan. Seorang RIA bisa jadi perusahaan besar yang menangani ribuan klien atau benar-benar satu orang yang menjalankan operasinya sendiri.

Sekarang, ada perbedaan antara RIAs dan Investment Advisor Representatives (IARs) yang sering membingungkan orang. IAR adalah orang-orang yang bekerja di bawah payung RIA. Mereka harus lulus ujian seperti Series 65 atau kombinasi Series 7 dan 66. Beberapa memiliki gelar seperti CFP atau CFA sebagai pengganti. Jika Anda menginginkan perencanaan komprehensif plus nasihat investasi, Anda pasti ingin seseorang yang memiliki kredensial IAR dan CFP.

Mengapa kewajiban fidusia begitu penting? Karena itu berarti mereka secara hukum wajib mengungkapkan konflik kepentingan dan memberi tahu Anda tentang alternatif yang lebih murah. Beberapa penasihat bekerja di bawah standar "kecocokan" yang lebih lemah di mana mereka hanya perlu menawarkan sesuatu yang sesuai, bukan yang optimal. Hanya perwakilan RIA yang memiliki kewajiban fidusia tersebut secara pasti.

Orang kadang berpikir RIAs hanya untuk orang kaya, tapi itu adalah pemikiran yang usang. Ada pergeseran besar menuju membuat layanan penasihat dapat diakses oleh semua orang, bahkan mereka yang baru memulai perjalanan keuangan mereka. Beberapa RIA menggunakan model langganan dengan harga lebih rendah. Lalu ada opsi robo-advisor - platform seperti Betterment dan Wealthfront yang mengenakan sekitar 0,25% per tahun, yang jauh lebih murah daripada biaya RIA tradisional.

Namun, ada trade-off? Robo-advisor menggunakan algoritma dan mungkin tidak memberi sentuhan personal. Jika situasi Anda sederhana dan Anda hanya ingin rebalancing otomatis, mereka cukup bagus. Tapi jika Anda ingin seseorang yang benar-benar membahas tujuan jangka panjang Anda dan membantu memikirkan gambaran besar, Anda mungkin membutuhkan IAR manusia.

Intinya tentang memahami apa itu RIA dalam keuangan - ini adalah hubungan yang diatur di mana seseorang secara hukum wajib bertindak demi kepentingan terbaik Anda, bukan kepentingan mereka. Itu lebih penting dari yang orang sadari.