Baru saja mendengar sesuatu yang menarik terjadi dengan saham Wix minggu ini - saham melonjak 33% dan jujur alasan di baliknya masuk akal ketika Anda menyelami angka-angkanya.

Jadi begini apa yang terjadi. Perusahaan melaporkan laba kuartal keempat dan pada dasarnya memenuhi apa yang dikhawatirkan pasar. Pendapatan mencapai $524 juta, naik 14% dari tahun ke tahun, yang merupakan pertumbuhan yang solid untuk perusahaan platform. Tapi cerita sebenarnya adalah akuisisi Base44 mereka - sekarang itu menghasilkan lebih dari $100 juta dalam pendapatan berulang tahunan. Setahun yang lalu itu hampir tidak ada, jadi itu kontribusi yang berarti bagi bisnis secara keseluruhan.

Arus kas bebas juga cukup baik di $155 juta untuk kuartal ini. Tidak luar biasa, tetapi menunjukkan model bisnis benar-benar berfungsi dan menghasilkan uang nyata.

Yang menarik perhatian saya adalah panduan mereka untuk tahun 2026 - mereka memproyeksikan pertumbuhan pendapatan di pertengahan angka belasan persen, yang akan menjadi percepatan dari tahun lalu. Itu berasal dari peningkatan Base44 dan alat pembuatan situs web berbasis AI baru mereka. Mereka bermitra dengan ChatGPT dan meluncurkan apa yang mereka sebut vibe coding, yang pada dasarnya membiarkan AI menangani lebih banyak pekerjaan berat untuk pembuatan situs.

Ini cukup gila mengingat saham telah benar-benar dihancurkan selama setahun terakhir - turun 66% sebelum reli minggu ini. Pasar memperhitungkan narasi gangguan AI ini yang sebenarnya... belum terlihat dalam hasil nyata mereka.

Untuk memanfaatkan valuasi yang tertekan, Wix mengumumkan program buyback saham sebesar $2 miliar. Dengan kapitalisasi pasar hanya sekitar $5 miliar, itu adalah bagian besar dari saham beredar mereka yang bisa mereka beli kembali. Itu adalah jenis alokasi modal yang menarik perhatian orang.

Bahkan setelah melonjak 33% minggu ini, saham masih diperdagangkan di bawah $100 dan jujur terlihat cukup bernilai mengingat apa yang mereka pandu. Kombinasi pertumbuhan stabil, potensi upside Base44, dan buyback agresif yang berlangsung selama beberapa tahun ke depan membuat setup yang menarik menuju sisa tahun 2026 dan seterusnya.

Saya tidak mengatakan semua orang harus buru-buru masuk, tetapi risiko-imbalan di level ini tampak jauh lebih baik daripada seminggu yang lalu saat semua orang panik tentang AI. Kadang pasar terlalu cepat menilai dan menghukum perusahaan secara prematur - ini terlihat seperti salah satu situasi di mana narasi akhirnya mengejar kenyataan.