Baru saja menangkap sesuatu yang menarik dari Jensen Huang yang layak diperhatikan. Sementara pasar baru-baru ini menghantam saham perangkat lunak karena ketakutan AI, CEO Nvidia pada dasarnya mengatakan bahwa semua orang salah paham.

Inilah intinya - ada narasi yang beredar bahwa AI agenik akan benar-benar mengganggu industri perangkat lunak dengan menggantikan alat yang ada. Perusahaan seharusnya hanya memiliki agen AI yang membangun perangkat lunak baru dari awal alih-alih membayar SaaS. Tapi Huang berpikir itu pada dasarnya salah paham tentang bagaimana sistem ini sebenarnya akan bekerja.

Pendapatnya berbeda. Dia yakin bahwa agen AI akan berfungsi terutama sebagai pengguna alat perangkat lunak yang ada, bukan pengganti mereka. Yang berarti permintaan untuk alat-alat tersebut kemungkinan besar akan meningkat, bukan menurun. Agen-agen ini menjadi pengguna kuat yang beroperasi atas nama orang, memanfaatkan apa yang sudah ada. Dan perusahaan perangkat lunak sendiri dapat menggunakan AI untuk meningkatkan produk mereka lebih jauh.

Saya rasa ini patut dipertimbangkan karena Huang memiliki sudut pandang yang unik di sini. GPU Nvidia mendukung hampir semua pelatihan dan inferensi AI canggih yang terjadi saat ini, jadi dia menyaksikan evolusi teknologi ini secara langsung. Ketika dia mengatakan pasar salah paham tentang perangkat lunak, itu bukan sekadar spekulasi - itu pengamatan yang berpengetahuan dari seseorang yang mendalam di ekosistem.

Titik balik yang dia gambarkan untuk AI agenik bukan tentang gangguan melalui penggantian. Ini tentang percepatan melalui integrasi. Itu adalah perbedaan yang berarti yang mengubah cara Anda harus memandang valuasi perangkat lunak ke depan.

Saham perangkat lunak telah mengalami pukulan keras tahun ini - kita berbicara tentang penurunan kapitalisasi pasar sebesar 1,6 triliun dolar di seluruh sektor. Nama-nama seperti Salesforce, Workday, ServiceNow, Adobe semuanya dihancurkan. Jika interpretasi Huang akurat, valuasi semacam itu bisa terlihat cukup menarik bagi investor yang yakin dengan tesis sebenarnya daripada narasi ketakutan.

Jelas ada risiko nyata bahwa beberapa bisnis akan menghadapi gangguan. Tapi argumen bearish umum tentang perangkat lunak tampaknya melewatkan poin Huang tentang bagaimana AI agenik sebenarnya akan menumpuk di atas infrastruktur yang ada daripada menggantinya sepenuhnya. Layak dipikirkan jika Anda sedang melihat sektor ini.