Baru saja membaca tentang sejarah suku bunga hipotek dan jujur saja, pola-pola tersebut cukup liar saat kamu memperbesar gambaran. Suku bunga selama bertahun-tahun telah berayun secara dramatis—kita berbicara dari angka satu digit hingga lebih dari 18% di awal 80-an. Membuatmu menyadari betapa pentingnya siklus ekonomi.

Jadi begini tentang tahun 1970-an dan 80-an. Suku bunga naik ke 12,9% pada 1979, lalu benar-benar meledak ke atas 18% pada akhir 1981. Paul Volcker pada dasarnya harus menghancurkan inflasi dengan menekan pasokan uang, yang menyebabkan ekonomi masuk ke resesi selama beberapa tahun. Obat yang brutal, tapi berhasil—inflasi turun dari 13,5% pada 1980 menjadi 3,2% pada 1983. Pada akhir dekade, suku bunga turun ke sekitar 9,78%.

Tahun 1990-an jauh lebih tenang. Suku bunga selama bertahun-tahun stabil di angka satu digit, berkisar sekitar 8-9% selama sebagian besar dekade. Kemudian tahun 2000-an dimulai sekitar 8% dan perlahan menurun ke kisaran 5-6%. Tapi krisis 2008 mengubah segalanya—The Fed pada dasarnya menurunkan suku bunga mendekati nol untuk menyelamatkan pasar perumahan.

Di sinilah yang menarik mulai terjadi. Setelah krisis, suku bunga tetap rendah selama bertahun-tahun. Kita mencapai titik terendah dekade di 3,35% pada Mei 2013. Lalu tahun 2020 datang dan The Fed melakukan stimulus secara besar-besaran—suku bunga merosot ke kisaran tengah 2% pada musim panas 2021. Masa yang gila.

Tapi kekacauan rantai pasokan dan inflasi yang melambung tinggi di 2022 membalikkan keadaan. Suku bunga selama bertahun-tahun biasanya tidak bergerak secepat ini, tapi itulah yang terjadi. Suku bunga melonjak dan tiba-tiba pasar perumahan terpukul keras antara pasokan yang rendah dan harga yang tinggi.

Melihat ke depan, sebagian besar analis berpikir suku bunga tidak akan turun dalam waktu dekat kecuali inflasi mereda atau kita mengalami resesi. Beberapa mengatakan kita bisa melihat suku bunga naik ke sekitar 7% jika situasinya memburuk, tapi kebanyakan tidak berpikir kita akan mencapai level mimpi buruk tahun 80-an lagi. Ekonomi sekarang berbeda—tabungan konsumen lebih kuat, dinamika permintaan juga berbeda.

Yang gila adalah bagaimana suku bunga selama bertahun-tahun benar-benar mencerminkan apa yang terjadi di ekonomi yang lebih luas. Obligasi pemerintah, kebijakan The Fed, inflasi, PDB—semuanya saling terhubung. Jika ketakutan resesi meningkat, The Fed mungkin akan membalik arah dan memotong suku bunga untuk merangsang. Tapi untuk saat ini, sebagian besar tanda menunjukkan suku bunga tetap tinggi sambil kita menunggu bagaimana inflasi akan berkembang. Benar-benar patut diperhatikan jika kamu sedang memikirkan langkah keuangan besar.