Sedang mencari strategi defensif untuk kondisi pasar yang tidak pasti, dan ETF saham preferen tetap muncul sebagai opsi yang kurang dihargai. Kebanyakan orang mengabaikannya, tetapi mereka pada dasarnya mendapatkan bagian terbaik dari saham dan obligasi dalam satu sekuritas.

Inilah yang menarik perhatian saya: ETF saham preferen memberi Anda pembayaran dividen tetap seperti obligasi, tetapi dengan stabilitas yang lebih baik daripada saham biasa. Plus, Anda mendapatkan prioritas untuk pembayaran dividen dan likuiditas nyata—sesuatu yang tidak selalu ditawarkan obligasi. Untuk investor yang sadar risiko terutama, dana ini menyediakan diversifikasi yang solid di berbagai perusahaan dalam satu kepemilikan.

Saya mulai menyelidiki tiga pemain utama di bidang ini. ETF Saham Preferen dan Pendapatan iShares (PFF) adalah yang terkemuka—dengan aset sebesar $14,7 miliar pada Januari 2025 dengan volume perdagangan yang luar biasa. Ia memegang sekitar 450 perusahaan, sebagian besar di sektor keuangan, industri, dan utilitas. Imbal hasilnya sekitar 6,3% dan rasio biaya yang wajar adalah 0,46%. Perlu diingat: kecenderungan sektor keuangan yang berat berarti Anda harus sadar bagaimana ini cocok dengan portofolio Anda secara keseluruhan.

Lalu ada dana First Trust (FPE), yang mengambil pendekatan berbeda. Ini dikelola secara aktif dan mencampurkan saham preferen dengan obligasi korporasi dan sekuritas konversi. Rasio biaya yang lebih tinggi di 0,85%, tetapi yang penting—ini benar-benar menargetkan pengembalian total bersamaan dengan pendapatan dividen. Tahun hingga Januari 2025, pengembaliannya sekitar 11%, yang mengalahkan sebagian besar ETF saham preferen lainnya meskipun di bawah pasar yang lebih luas. Imbal hasil dividen berada di 5,67%, jadi Anda mendapatkan dua cara pembayaran.

Pilihan Invesco (PGX) menarik karena sangat selektif tentang kualitas. Ia hanya memegang sekuritas preferen dengan peringkat B3 atau lebih baik dari lembaga penilaian utama, melacak sekitar 525 kepemilikan di sekitar 80 perusahaan. Rasio biaya kompetitif di 0,50%, imbal hasil dividen di 5,86%, dan jujur saja volume perdagangan tidak tertandingi—jika Anda seseorang yang aktif berdagang, PGX adalah permainan likuiditas Anda.

Apa yang saya sadari adalah bahwa ETF saham preferen tidak mendapatkan perhatian yang layak, terutama bagi siapa saja yang membangun alokasi defensif. Mereka tidak mencolok seperti saham pertumbuhan, tetapi untuk pendapatan stabil dengan volatilitas yang lebih rendah, mereka benar-benar alat yang berguna. Kuncinya adalah memilih dana yang tepat berdasarkan apakah Anda menginginkan paparan preferen murni, potensi pengembalian total, atau likuiditas maksimal. Layak dipertimbangkan jika stabilitas dividen ada dalam radar Anda.