Baru saja memperhatikan sesuatu yang menarik yang sedang terjadi di sektor teknologi saat ini yang mungkin layak diperhatikan. Penurunan yang kita lihat pada bulan Maret dan awal April telah menciptakan beberapa titik masuk yang benar-benar menarik bagi investor yang benar-benar memahami apa yang mendorong saham teknologi terbaik ke depan.

Inilah yang sebenarnya terjadi di balik permukaan. Dua hal yang benar-benar penting untuk penilaian—pendapatan dan suku bunga—keduanya sedang bekerja menguntungkan teknologi saat ini. Pengeluaran capex AI benar-benar melampaui ekspektasi. Kita melihat sekitar $530 miliar dalam pengeluaran infrastruktur AI tahun ini, naik dari sekitar $400 miliar tahun lalu. Taiwan Semi sudah menaikkan panduan capex 2026 mereka menjadi antara $52-56 miliar pada bulan Januari. Itu bukan perilaku gelembung, itu uang nyata yang mengalir ke infrastruktur nyata.

Wall Street juga memperhitungkan pertumbuhan laba sektor teknologi Q1 2026 sebesar 24%, meningkat secara signifikan dari posisi beberapa bulan yang lalu. Pertumbuhan laba juga menyebar ke hampir setiap sektor—15 dari 16 sektor Zacks diproyeksikan akan mengalami ekspansi EPS tahun-ke-tahun di 2026.

Izinkan saya membahas dua saham yang menarik perhatian saya. ServiceNow turun hampir 50% dari puncak Januari, yang jujur terasa seperti penjualan panik. Perusahaan baru saja mencatat tahun keempat berturut-turut pertumbuhan penjualan sebesar 21-24%, mencapai pendapatan $13,28 miliar. Mereka memiliki 244 transaksi lebih dari $1 juta di Q4 saja, naik 40% tahun-ke-tahun. Yang lebih penting, mereka tidak hanya duduk di pinggir lapangan dengan AI—mereka memperdalam kemitraan mereka dengan OpenAI dan secara aktif mengintegrasikan model Claude melalui Anthropic. Pendapatan yang disesuaikan mereka tumbuh 27% tahun lalu. Setup teknikal saham ini baru saja memantul dari rata-rata pergerakan 200 hari, dan CEO Bill McDermott baru-baru ini membeli saham senilai $3 juta, mengatakan tidak ada titik masuk yang lebih baik. Jika ServiceNow kembali ke puncak Januari, Anda melihat potensi kenaikan sekitar 100% dari level saat ini.

Lalu ada Celestica, pemain infrastruktur AI di balik layar yang kebanyakan orang bahkan belum pernah mendengarnya. Ini adalah perusahaan yang benar-benar membangun server dan perangkat jaringan yang mendukung pusat data AI. Pendapatan mereka melonjak 29% tahun lalu menjadi $12,39 miliar, dan mereka memandu pertumbuhan 37% di 2026. Pendapatan yang disesuaikan mereka berkembang 56% tahun lalu. Saham infrastruktur teknologi terbaik seperti ini biasanya diabaikan sampai tiba-tiba semua orang membicarakannya. CLS naik sekitar 220% dalam 12 bulan terakhir tetapi mundur sekitar 25% dari puncak November. Manajemen berkomitmen menginvestasikan $1 miliar ke capex di 2026, yang akan mereka dana secara organik. Dengan 15 dari 18 peringkat analis sebagai Strong Buys, saham ini diperdagangkan pada 30X laba masa depan—cukup masuk akal mengingat jalur pertumbuhan.

Keduanya mewakili peluang teknologi terbaik yang muncul saat ada kebisingan pasar dan ketidakpastian. Prospek pendapatan kuat, pengeluaran capex meningkat, dan penilaian telah menyempit. Inilah saatnya investor jangka panjang harus lebih memperhatikan permainan teknologi terbaik dalam portofolio mereka.