Baru saja menangkap sesuatu yang menarik - Cooper Creek Partners benar-benar menjual seluruh saham Bath & Body Works mereka kembali di Q4, melepas lebih dari 5 juta saham senilai sekitar $129 juta. Itu adalah langkah yang cukup agresif untuk dana yang memiliki ini sebagai 3,9% dari portofolio mereka yang berarti. Sahamnya turun 36% selama setahun terakhir, jadi dari segi waktu masuk akal mereka ingin keluar. Yang menarik perhatian saya adalah gambaran besar di sini. BBWI baru saja melaporkan penjualan Q3 turun 1% menjadi $1,6 miliar dan memotong panduan tahun penuh mereka, sekarang memperkirakan EPS sekitar $2,83 hingga $2,87 yang disesuaikan. Mereka berusaha menghemat $250 juta dalam pengurangan biaya selama dua tahun sambil menghadapi inventaris yang tinggi yang berada di $1,25 miliar. Manajemen berbicara tentang transformasi dan inovasi, tetapi inti bisnis tampak berada di bawah tekanan nyata dari hambatan makro dan masalah tarif. Untuk pengecer khusus dengan kehadiran mall yang besar, itu bukan kombinasi yang bagus saat ini. Pertanyaannya adalah apakah mereka benar-benar dapat menstabilkan lalu lintas dan membuat penghematan biaya tersebut bertahan. Jika eksekusi gagal, panduan yang dipotong ini mungkin bukan titik terendah. Menarik melihat uang institusional menuju keluar dari saham ini.