Baru saja melihat angka terbaru dari Yellow Cake - situasi menarik dengan posisi uranium mereka. Jadi mereka sebenarnya telah meningkatkan kepemilikan uranium fisik mereka, yang bagus, tetapi hasil setengah tahun menunjukkan kerugian dan NAV mereka mengalami penurunan. Ketidaksesuaian ini cukup jelas: sementara inventaris uranium mereka meningkat, harga spot turun, yang menjelaskan tekanan pada penilaian.

Apa yang menarik perhatian saya adalah gambaran yang lebih besar. Meskipun ada kemunduran jangka pendek ini, permintaan energi nuklir terus meningkat berkat AI dan pusat data yang membutuhkan lebih banyak daya. Itu menciptakan kebuntuan aneh di pasar uranium - di satu sisi ada kendala pasokan nyata, tetapi pembeli masih ragu untuk masuk di harga saat ini.

Yellow Cake tetap menjadi salah satu pilihan yang lebih langsung untuk uranium jika Anda optimis terhadap sektor ini dalam jangka panjang. Tapi jelas waktu yang tepat untuk harga uranium sangat berpengaruh terhadap kinerja mereka. Perlu memperhatikan bagaimana ketegangan pasokan-permintaan ini berkembang selama kuartal-kuartal berikutnya.