Jadi saya telah melihat berbagai cara untuk mendiversifikasi kepemilikan obligasi saya di luar hal-hal pasar AS yang biasa, dan saya menemukan sesuatu yang menarik. ETF Obligasi Pemerintah Pasar Berkembang Vanguard (VWOB) sebenarnya telah mengungguli dibandingkan dana obligasi internasional lainnya selama setahun terakhir. Seperti, kinerja yang jauh lebih baik daripada ETF Obligasi Internasional Total Vanguard (BNDX) dan ETF Pasar Obligasi Total (BND). Layak diperhatikan jika Anda mengejar hasil.

Gagasan dasarnya sederhana - Anda membeli utang pemerintah dari negara-negara dengan ekonomi berkembang. Negara-negara seperti Arab Saudi, Meksiko, Turki, Indonesia, UEA, Argentina, Qatar, dan Brasil merupakan bagian besar dari kepemilikan. Instrumen utang pasar berkembang ini cenderung menawarkan hasil yang lebih tinggi daripada obligasi pasar maju, yang jelas menjadi daya tariknya. Dana ini memegang 902 obligasi dan mengenakan biaya hanya 0,15%. Pengembaliannya cukup solid - rata-rata 2,6% per tahun selama lima tahun, 9,99% selama tiga tahun, dan 11,6% dalam setahun terakhir.

Tapi inilah yang membuat saya berhenti sejenak - sekitar 41% dari utang pasar berkembang dalam VWOB memiliki peringkat kredit spekulatif (BB atau lebih rendah). Bandingkan dengan ETF pasar obligasi reguler di mana 69% dari kepemilikan adalah obligasi pemerintah AS dan sisanya adalah investasi berkualitas. Itu perbedaan yang berarti dalam profil risiko. Ekonomi berkembang ini bisa tidak stabil secara politik, rentan secara ekonomi, atau kurang dapat diandalkan dalam membayar utang. Jadi meskipun hasilnya menarik, volatilitas dan potensi penurunan harga bisa lebih tajam.

Jika Anda ingin eksposur pasar berkembang tanpa mengambil risiko yang terlalu tinggi, BNDX mungkin menjadi pilihan yang lebih aman - memegang lebih dari 6.600 obligasi secara global dengan hanya 7,5% di pasar berkembang, memberi Anda sebagian dari potensi keuntungan tanpa risiko terkonsentrasi. Bagaimanapun, utang pasar berkembang bisa bekerja dalam portofolio yang terdiversifikasi, tetapi Anda harus jujur tentang seberapa banyak risiko yang benar-benar nyaman Anda ambil.