Baru saja memperhatikan bahwa Dana Teknologi Manajemen Sphera sepenuhnya keluar dari posisi Check Point mereka di Q4 - menjual semua 15.000 saham senilai sekitar $3,1 juta. Bukan posisi besar (hanya 1% dari portofolio mereka), tetapi menarik bahwa mereka benar-benar keluar. Waktu penjualan sejalan dengan CHKP yang mengalami tekanan selama setahun terakhir, turun sekitar 25% sementara pasar yang lebih luas berjalan baik. Tapi masuk akal - keamanan siber menjadi sangat kompetitif, dan pertumbuhan Check Point tertinggal di belakang pesaing seperti CrowdStrike. Hanya 6% pertumbuhan pendapatan di 2025 cukup lemah untuk sektor ini. Saham diperdagangkan sekitar $165 dengan rasio P/E yang modest 17, tetapi tampaknya itu tidak cukup meyakinkan Sphera untuk mempertahankan. Tampaknya modal mereka dialihkan ke tempat lain - mereka telah mengakumulasi saham-saham mega-kap seperti Meta, Amazon, Microsoft, Tesla. Mungkin ini tanda bahwa bahkan manajer dana mulai kehilangan kesabaran dengan kinerja Check Point dibandingkan peluang lain yang ada.