Menemukan sesuatu yang menarik dalam laporan 13F terbaru - SQUADRA Investments baru saja menjual 1,78 juta saham StoneCo, senilai sekitar $29,8 juta. Itu adalah langkah yang cukup signifikan untuk dana yang sebelumnya sangat terkonsentrasi pada perusahaan fintech Brasil.

Apa yang menarik perhatian saya adalah gambaran besar di sini. SQUADRA telah secara bertahap keluar dari posisi mereka di StoneCo sejak akhir 2024, dan penjualan terakhir ini membawa pengurangan total mereka menjadi sekitar 91% dari kepemilikan awal mereka. Sementara itu, mereka jelas mengalihkan fokus - MercadoLibre sekarang menjadi posisi terbesar mereka dengan 33,8% dari AUM, yang bahkan tidak mereka miliki beberapa kuartal yang lalu. Penjualan 1,78 juta saham ini menurunkan StoneCo menjadi hanya 3,4% dari portofolio mereka, dibandingkan 12,8% kuartal sebelumnya.

Kepemilikan teratas dana sekarang adalah MELI, NU, dan XP - semuanya terkait fintech/pembayaran Brasil tetapi dengan MercadoLibre memimpin pergerakan. Ini adalah sinyal menarik tentang ke mana uang pintar berpikir bahwa peluang pertumbuhan sedang bergeser dalam sektor tersebut. StoneCo sendiri naik 63% selama setahun terakhir, jadi ini bukan penjualan panik, tetapi ini menunjukkan bahwa dana melihat peluang yang lebih baik di tempat lain saat ini.