Mei BTC: Tekanan Makro Terbukti, Pemecahan Tergantung pada Katalisator

Penilaian Umum

Pasar terjebak. Probabilitas 55% akan terus bergesekan di antara $74.600–$79.500, dengan peluang penurunan sebesar 30%, dan kenaikan hanya 15%. Penjual pendek mengandalkan dukungan dari kondisi makro besar, yang lebih pasti; pembeli panjang hanya bisa menunggu katalisator tak terduga.

Tekanan: Gabungan antara makro dan posisi chip

Perbedaan suara 8:4 Federal Reserve, yang belum pernah terjadi selama 34 tahun. Ekspektasi penurunan suku bunga mulai surut, BTC yang tidak menghasilkan bunga secara alami dirugikan dalam lingkungan ini. Lebih langsung lagi, posisi $80.000 ditekan oleh jumlah besar opsi jual yang terjual, dan dealer juga menambah posisi lindung nilai, membentuk sebuah tembok penghalang yang nyata. ETF keluar bersih selama 3 hari berturut-turut, dan IBIT dari BlackRock juga pertama kali melakukan pencairan. Untuk melewati posisi ini, diperlukan berita besar yang benar-benar positif.

Dukungan: Sentimen sudah mencapai titik ekstrem

Jumlah BTC di bursa turun ke level terendah dalam tujuh tahun, dengan investor besar tetap diam-diam membeli. Indeks ketakutan berada di 29, termasuk kategori ketakutan ekstrem. Mereka yang melakukan short sangat penuh sesak—biaya dana bahkan sudah menjadi negatif. Struktur rebound paksa sudah ada, yang kurang hanyalah sebuah korek api, misalnya data CPI yang menunjukkan penurunan yang jelas. Tapi tanpa korek api, pasar sendiri tidak akan mampu bangkit.

Beberapa posisi kunci

· $80.000: Batas atas, hanya dianggap bullish jika berhasil ditembus secara efektif
· $74.600: Garis pembatas antara bullish dan bearish, jika pecah tren menjadi lemah
· $72.000–$73.000: Garis pertahanan terakhir, jika ditembus akan memicu kepanikan

Dua titik waktu yang harus diperhatikan

12 Mei CPI, untuk melihat apakah inflasi benar-benar turun; 15 Mei, ketua baru Federal Reserve akan berbicara, menetapkan nada untuk semester kedua.

Strategi

Jual tinggi dan beli rendah dalam rentang, mengikuti arah yang berhasil ditembus. Rasio keuntungan dari short sekitar 1.5:1 hingga 2:1, tidak menarik. Apalagi jika harga menembus ke atas, tekanan dari short yang melakukan penutupan posisi secara kolektif akan sangat kuat, jadi stop loss harus cukup memberi ruang. Semua ini adalah prediksi probabilitas, tidak merupakan saran investasi.