Baru saja mengamati pasar emas dan jujur saja, ada beberapa dinamika menarik yang sedang terjadi saat ini. Situasi di Timur Tengah meningkat cukup signifikan ketika AS dan Israel menyerang Iran akhir pekan lalu, dan Iran membalas dengan serangan besar-besaran di seluruh Teluk Persia. Negara-negara Teluk seperti Qatar, Bahrain, Yordania, dan Kuwait semuanya harus menangkis misil yang masuk. Guncangan geopolitik seperti ini selalu mengirim uang mengalir ke tempat aman, dan emas menjadi penerima manfaat yang jelas.

Melihat angka-angkanya, emas naik sekitar 2% hanya dalam satu hari terakhir dan 4,84% dalam lima hari terakhir. Dalam jangka waktu yang lebih panjang, ini bahkan lebih mengesankan - naik 52,41% dalam enam bulan dan 87,17% dalam setahun terakhir. Indeks volatilitas melonjak 21% sejak akhir Februari, yang menunjukkan seberapa gugup pasar saat ini. Inilah jenis lingkungan di mana investor mulai memikirkan lindung nilai portofolio.

Analis JPMorgan memproyeksikan peningkatan premi risiko jangka pendek sebesar 5-10% untuk harga emas mengingat apa yang terjadi secara geopolitik. Kasus dasar mereka adalah emas berpotensi mencapai $6.300 per ons pada akhir tahun jika bank sentral dan investor terus mempertahankan permintaan. Jika situasi di Timur Tengah ini berlarut-larut, harga minyak yang lebih tinggi dan tekanan fiskal bisa membuat kasus untuk eksposur emas jangka panjang menjadi lebih kuat.

Langkah cerdas di sini bukan mencoba mengatur waktu pasar dengan perdagangan aktif. Sebaliknya, Anda ingin memikirkan membangun posisi emas yang solid melalui ETF dengan pendekatan beli saat turun. Ketika kejutan geopolitik mereda, kenaikan cepat tersebut sering kali berbalik, jadi kesabaran sangat penting.

Untuk eksposur emas fisik langsung, ada beberapa opsi yang solid. GLD (SPDR Gold Shares) adalah yang paling likuid dengan 23,31 juta saham diperdagangkan setiap hari secara rata-rata, dan memiliki basis aset terbesar sebesar $183,21 miliar. Jika Anda berpikir jangka panjang dan ingin meminimalkan biaya, GLDM dan IAUM adalah opsi termurah dengan biaya tahunan masing-masing 0,10% dan 0,09%. IAU dan SGOL juga patut dipertimbangkan tergantung kebutuhan spesifik Anda. ETF emas fisik ini sangat relevan bagi investor di pasar seperti Singapura yang ingin mengakses eksposur emas melalui produk ETF emas Singapura.

Sekarang, jika Anda ingin eksposur leverage terhadap kenaikan emas, ETF penambang adalah binatang yang berbeda. GDX (VanEck Gold Miners ETF) adalah yang paling likuid di ruang ini dengan volume harian rata-rata 31,65 juta dan aset sebesar $35,11 miliar. SGDM dan SGDJ adalah yang termurah dengan biaya 0,50%. Ingatlah bahwa ETF penambang memperbesar baik keuntungan maupun kerugian - Anda tidak langsung membeli emas, melainkan perusahaan yang menambangnya.

Intinya adalah bahwa dalam lingkungan yang tidak pasti seperti ini, emas seharusnya ada dalam sebagian besar portofolio sebagai lindung nilai. Apakah Anda memilih jalur fisik atau jalur penambang tergantung pada toleransi risiko dan horizon waktu Anda. Tapi mengingat semua yang sedang terjadi secara geopolitik saat ini, mungkin sudah saatnya memikirkan eksposur Anda.