Saya baru saja mengamati sektor teknologi akhir-akhir ini dan memperhatikan sesuatu yang menarik tentang pergeseran saham Magnificent Seven. Perusahaan-perusahaan ini benar-benar mendominasi di awal gelombang AI, tetapi sekarang kita melihat tekanan nyata pada valuasi dan sentimen investor.

Masalahnya adalah, kekhawatiran tentang apakah pengeluaran AI benar-benar akan membenarkan pengembalian mulai muncul. Tapi inilah yang patut diperhatikan - beberapa saham ini sekarang diperdagangkan pada level yang sebenarnya terlihat masuk akal dibandingkan dengan posisi mereka sebelumnya.

Meta Platforms menarik perhatian saya baru-baru ini. Diperdagangkan hanya pada 21x laba masa depan, ini adalah yang termurah dari Magnificent Seven saat ini. Kebanyakan orang tahu Meta dari Facebook, Instagram, WhatsApp, dan Messenger - itu 3,5 miliar pengguna aktif harian di seluruh platform ini. Tapi yang kurang jelas adalah apa yang mereka bangun di sisi AI.

Mereka telah mengembangkan model bahasa besar mereka sendiri dan berinvestasi besar-besaran di pusat data. Strateginya cukup jelas - mereka menerapkan AI langsung ke bisnis inti mereka, yaitu periklanan. Ketika mereka meningkatkan pengalaman pengguna di aplikasi ini dengan fitur AI yang lebih baik, orang menghabiskan lebih banyak waktu di sana. Lebih banyak waktu berarti pengiklan bersedia mengeluarkan lebih banyak uang. Itu adalah pengganda pendapatan.

Selain meningkatkan iklan, Meta juga bekerja untuk meningkatkan penargetan dan hasil iklan. Seiring waktu, ini bisa berujung pada pendapatan iklan yang jauh lebih tinggi. Dan R&D yang mereka lakukan bisa membuka jalur produk dan aliran pendapatan baru di masa depan.

Apa yang saya temukan menarik tentang Meta adalah bahwa berbeda dengan perusahaan AI murni, mereka sudah memiliki bisnis besar yang menguntungkan dan menghasilkan miliaran dolar setiap tahun. Arus kas yang ada ini memberi mereka landasan untuk berinvestasi dalam pertumbuhan dan mengembalikan modal kepada pemegang saham. Itu fondasi yang cukup solid.

Jadi ya, Meta tampaknya menjadi salah satu peluang paling menarik di ruang Magnificent Seven saat ini. Valuasinya lebih menarik daripada sebelumnya, dan potensi AI-nya nyata tetapi belum sepenuhnya dihargai.