Jadi saya akhir-akhir ini sering mendapatkan pertanyaan tentang persyaratan pembeli yang memenuhi syarat, dan jujur saja ini adalah istilah yang sering digunakan tetapi tidak semua orang benar-benar memahami apa artinya. Biarkan saya jelaskan karena ini sebenarnya cukup penting jika Anda melihat dana pribadi atau struktur investasi.

Pertama, dasar-dasarnya: pembeli yang memenuhi syarat pada dasarnya adalah seseorang yang dianggap cukup canggih oleh SEC untuk berinvestasi di dana pribadi tanpa dana tersebut harus mendaftar sebagai perusahaan investasi. Tapi di sinilah orang bingung - status pembeli yang memenuhi syarat BUKAN sama dengan menjadi investor yang terakreditasi, meskipun banyak orang menggunakan istilah tersebut secara bergantian.

Perbedaan utama? Persyaratan pembeli yang memenuhi syarat jauh lebih ketat. Kita berbicara tentang modal investasi nyata di sini, bukan hanya kekayaan bersih. Seorang investor yang terakreditasi hanya perlu memiliki kekayaan bersih sebesar $1 juta (tidak termasuk rumah Anda) atau pendapatan tahunan $200k . Pembeli yang memenuhi syarat? Anda membutuhkan setidaknya $5 juta dalam investasi nyata. Itu adalah permainan yang sama sekali berbeda.

Jadi apa yang sebenarnya membuat Anda memenuhi syarat sebagai pembeli yang memenuhi syarat? Ada beberapa jalur. Anda bisa menjadi individu atau bisnis keluarga yang memiliki investasi sebesar $5 juta atau lebih - saham, obligasi, properti, komoditas, semacam itu. Atau jika Anda mengelola uang untuk orang lain, Anda harus menginvestasikan setidaknya $25 juta atas nama mereka. Ada juga jalur trust - Anda bisa menjadi trust yang dikelola oleh pembeli yang memenuhi syarat selama trust tersebut tidak didirikan hanya untuk masuk ke dana tertentu.

Ada satu kategori lagi: entitas mana pun di mana secara harfiah semua pemiliknya adalah pembeli yang memenuhi syarat. Pikirkan sebuah perusahaan atau manajer investasi profesional - jika semua yang terlibat memenuhi standar, entitas tersebut memenuhi syarat.

Izinkan saya memberi Anda contoh praktis tentang persyaratan pembeli yang memenuhi syarat dalam tindakan. Katakan sebuah dana pribadi ingin mengumpulkan modal dan tidak ingin berurusan dengan pendaftaran SEC. Dua investor berpartisipasi. Orang pertama memiliki portofolio saham sebesar $7 juta dan mungkin total kekayaan bersih $10 juta. Orang kedua adalah manajer kekayaan yang mengelola $20 juta untuk klien. Orang pertama? Pasti memenuhi syarat - individu dengan lebih dari $5 juta dalam investasi, sudah memenuhi. Tapi orang kedua? Tidak memenuhi. Mereka membutuhkan minimal $25 juta untuk jalur 'berinvestasi atas nama orang lain'.

Mengapa ini penting? Karena jika Anda berurusan dengan dana pribadi atau investasi alternatif, memahami persyaratan pembeli yang memenuhi syarat membantu Anda mengetahui apakah Anda bahkan memenuhi syarat. Ini pada dasarnya adalah cara SEC mengatakan 'investasi ini hanya untuk orang dengan modal dan kecanggihan yang serius.' Cukup sederhana setelah Anda melewati jargon tersebut.