Baru saja menangkap sesuatu yang akan berdampak besar pada pasar energi. Minyak mentah baru saja melonjak hampir 12% pada hari Jumat - WTI mencapai $90,89 per barel - dan pemicunya jauh lebih serius daripada gangguan geopolitik biasa.

Situasi di Teluk telah meningkat ke titik di mana peringatan Qatar tentang potensi penghentian produksi benar-benar membuat orang merasa cemas. Tapi inilah yang benar-benar penting: Selat Hormuz saat ini hampir tersumbat. Lalu lintas kapal telah menurun dari sekitar 138 kapal per hari menjadi hanya 2 kemarin. Itu adalah arteri untuk sekitar 20% pasokan minyak dan gas dunia, dan sekarang sedang diputus.

Saya telah memantau bagaimana ini mempengaruhi importir utama - China menarik 5,4 juta barel per hari, India 2,1 juta, Korea Selatan 1,7 juta, Jepang 1,6 juta. Angka-angka ini penting karena ketika jalur pasokan terganggu, itu tidak hanya mempengaruhi harga global. Itu berantai. Ladang minyak lokal di dekat saya dan di mana saja tiba-tiba menjadi lebih strategis penting ketika transit internasional menjadi rapuh.

Sinyal yang bertentangan juga menarik. Militer Iran mengatakan mereka akan memblokir ekspor minyak, tetapi sisi diplomatik mereka membatalkannya dengan mengatakan tidak ada "rencana langsung" untuk menutup jalur tersebut. Sementara itu, Angkatan Laut AS bersiap-siap mengawal kapal melalui, dan Washington dilaporkan sedang mempertimbangkan pelepasan besar cadangan minyak strategis (SPR) yang dikoordinasikan dengan sekutu IEA. Langkah klasik untuk mencoba menstabilkan harga.

Kuwait sudah mengurangi produksi di beberapa ladang karena masalah penyimpanan. Menteri energi Qatar mengatakan kepada FT bahwa jika ini berlanjut, eksportir Teluk mungkin perlu menghentikan produksi sepenuhnya. Dia juga memperingatkan bahwa harga minyak bisa melonjak hingga $150 per barel.

Yang luar biasa adalah efek hilirnya - pengiriman udara ke Timur Tengah turun lebih dari 20%, dan beberapa analis logistik mengatakan pasokan makanan segar di Dubai bisa habis dalam 10 hari. Ini bukan lagi cerita minyak semata.

OPEC berusaha mengurangi kecepatan dengan menyetujui peningkatan produksi sebesar 206 ribu barel per hari pada bulan April, tetapi sejujurnya, itu terasa seperti mengatur ulang kursi di kapal. Masalah utama adalah transit dan risiko geopolitik, bukan kapasitas produksi. Jumlah rig AS naik menjadi 411, tetapi jika jalur pasokan tetap terganggu, kapasitas tambahan itu tidak banyak membantu.

Dengan tidak adanya akhir yang jelas di pandang, sebagian besar analis yang saya lihat berpikir minyak mentah akan terus naik. Ini adalah salah satu momen di mana Anda harus memantau sektor energi dengan cermat karena semua hilir - logistik, manufaktur, harga makanan - akan terpengaruh ketika minyak bergerak seperti ini.