Baru saja ada seseorang yang bertanya kepada saya tentang ETF keuangan berleveraged ganda dan jujur saja, ini layak dijelaskan karena kebanyakan orang tidak menyadari bagaimana sebenarnya cara kerja hal-hal ini.

Jadi begini - jika Anda benar-benar optimis terhadap sektor keuangan dan berpikir bahwa Fed akan memotong suku bunga lebih keras dari yang diperkirakan, Anda bisa langsung mengambil ETF yang mengikuti Indeks Sektor Keuangan Pilihan S&P. Itu memberi Anda pengembalian 1:1. Tapi bagaimana jika Anda ingin lebih banyak eksposur tanpa margin di akun Anda? Di situlah ProShares Ultra Financials (UYG) masuk. Ini secara harfiah dua kali lipat dari kinerja harian indeks tersebut.

Biarkan saya tunjukkan bagaimana perhitungannya bekerja. Katakanlah indeks sektor keuangan naik 1%. ETF pelacak standar seperti XLF juga naik 1%. Tapi UYG? Itu naik 2%. Mereka mencapai ini melalui leverage tanpa Anda perlu repot dengan akun margin. Sangat sederhana.

Berikut contoh nyata dari akhir tahun lalu - saham keuangan menguat tajam antara November dan akhir Desember. XLF naik sekitar 5,8% selama periode itu. UYG? Lebih dari dua kali lipatnya, yaitu 12%. Itu kekuatan eksposur leveraged yang bekerja menguntungkan Anda.

Tapi inilah bagian penting yang sering diabaikan orang - leverage bisa bekerja dua arah. Jika sektor keuangan turun 2% dalam satu hari, UYG kehilangan 4%. Dalam periode yang lebih panjang, kerugian tersebut akan bertambah. Ada juga versi leverage tiga (FAS) yang bisa lebih liar lagi, tapi penurunan nilainya seiring waktu sangat brutal.

Saya pernah melihat orang memegang hal ini dengan anggapan mereka adalah posisi jangka panjang dan akhirnya benar-benar hancur. Dalam enam bulan terakhir, saham keuangan hampir datar, turun sekitar 1%. Tapi UYG? Turun hampir 14% karena kerugian dari rebalancing harian dan biaya yang menggerogoti pengembalian saat hari-hari penurunan. Itulah biaya nyata dari leverage seiring waktu.

Jadi pendapat saya - UYG bekerja jika dan hanya jika Anda benar-benar yakin bahwa sektor keuangan akan melonjak lebih tinggi dalam waktu dekat. Kita berbicara hari atau mungkin minggu, bukan bulan. Ini adalah perdagangan taktis, bukan investasi tahan lama dan lupa. Jika Anda tidak 100% yakin tentang pergerakan jangka pendek itu, ini bukan alat yang tepat untuk Anda. Risiko-imbalan hanya masuk akal jika Anda memiliki katalis spesifik dan kerangka waktu yang ketat.

Jika Anda memutuskan untuk bermain ini, ingatlah - leverage memperbesar baik keuntungan maupun kerugian. Gunakan sesuai kebutuhan.