Baru saja mengikuti hasil tahun penuh AbbVie's dan ada sesuatu yang menarik terjadi di bisnis neuroscience mereka yang tidak mendapatkan perhatian cukup.

Jadi segmen neuroscience perusahaan dengan simbol ABBV menghasilkan $10,8 miliar tahun lalu, yang hampir 20% pertumbuhan dari tahun ke tahun. Itu solid. Yang menarik perhatian saya adalah bagaimana segmen ini menjadi mesin pertumbuhan nyata bersamaan dengan portofolio imunologi mereka. Kita berbicara tentang hampir 18% dari total pendapatan perusahaan di sini.

Portofolio ini cukup beragam sekarang. Botox Therapeutic masih menjadi andalan, tetapi Anda memiliki Vraylar untuk depresi, ditambah obat migrain Ubrelvy dan Qulipta yang semuanya menunjukkan pertumbuhan dua digit. Lalu ada Vyalev, terapi Parkinson terbaru mereka, yang mencapai $482 juta dalam penjualan di tahun pertamanya secara penuh. Itu kontribusi yang berarti dari aset yang relatif baru.

Yang benar-benar menarik adalah prospek tahun 2026. Manajemen memandu pendapatan segmen neuroscience sebesar $12,5 miliar, yang mengindikasikan sekitar 16% pertumbuhan. Mereka mengharapkan Vyalev melewati $1 miliar dalam penjualan tahun ini, dan mereka juga menunggu persetujuan FDA untuk tavapadon, terapi PD oral sekali sehari. Jika disetujui, itu bisa diluncurkan akhir tahun 2026 dan menambah satu lagi vektor pertumbuhan.

Dibandingkan dengan pesaing, Biogen sangat fokus pada Alzheimer dengan Leqembi dan diversifikasi dari franchise MS mereka yang menurun. Johnson & Johnson memiliki Spravato dan Invega Sustenna yang mendorong pertumbuhan neuroscience mereka, plus mereka baru saja menambahkan Caplyta melalui akuisisi Intra-Cellular Therapies. Semua bersaing untuk mendapatkan ruang di segmen ini.

Dari segi valuasi, ABBV diperdagangkan pada 15,61x forward P/E dibandingkan rata-rata industri 18,26, jadi ada diskon di sana. Sahamnya telah berkinerja di bawah sektor secara umum selama setahun terakhir, tetapi simbol segmen neuroscience ini terus memberikan pertumbuhan yang konsisten. Jika Vyalev terus mempercepat dan tavapadon benar-benar diluncurkan tahun ini, ini bisa menjadi katalis yang berarti untuk saham ini. Layak untuk dipantau bagaimana ini berkembang.