Baru saja mendapatkan laporan laba rugi FY25 dari Davide Campari-Milano dan ada beberapa angka yang solid di sini. Laba bersih melonjak menjadi 346,3 juta euro dari 201,6 juta tahun sebelumnya, dan mereka memposisikan merek alternatif Campari cukup baik di seluruh portofolio mereka. Yang menarik perhatian saya adalah mereka berhasil mencapai pertumbuhan organik sebesar 2,4% meskipun pasar sedang sulit - itu juga di 24 negara, yang menunjukkan diversifikasi yang cukup baik.

Cerita margin menarik. EBIT yang disesuaikan naik 5,3% menjadi 636,9 juta euro dengan margin mencapai 20,9%, naik dari 19,7%. Mereka juga cukup murah hati kepada pemegang saham - menaikkan dividen sebesar 54% menjadi 0,10 euro per saham. Melihat posisi mereka dalam pasar minuman keras sebagai alternatif Campari, mereka tampaknya cukup percaya diri untuk memandu pertumbuhan organik berkelanjutan di 2026, meskipun mereka memperkirakan hambatan sekitar 30 juta euro dari tarif AS.

Adjusted EBITDA tumbuh 7,2% menjadi 785,2 juta euro. Eksekusi yang solid secara keseluruhan, terutama mengingat situasi lingkungan. Layak untuk terus memantau bagaimana mereka menavigasi situasi tarif tersebut ke depan.