Baru saja menyadari sesuatu yang penting yang banyak orang tidak cukup memperhatikan dalam kripto dan keuangan tradisional. Memahami apa itu risiko pihak lawan bisa menyelamatkanmu dari kerugian besar.

Pada dasarnya, risiko pihak lawan adalah ketika pihak lain dalam transaksi kamu mungkin tidak memenuhi bagian mereka dari kesepakatan. Bisa jadi bank, bisa jadi platform perdagangan, bisa jadi siapa saja yang kamu ajak berbisnis. Ini bukan tentang harga pasar yang turun—itu berbeda. Ini tentang apakah entitas yang kamu percayai benar-benar akan memenuhi janji saat dibutuhkan.

Saya semakin memikirkan ini akhir-akhir ini karena ini sangat besar dalam derivatif, pinjaman, dan terutama dalam perdagangan OTC di mana peraturannya tidak seketat itu. Semakin tidak transparan pasar, semakin kamu perlu khawatir tentang siapa yang sebenarnya kamu ajak berurusan. Itulah mengapa mengetahui apa itu risiko pihak lawan bukan sekadar teori—itu tentang kelangsungan hidup.

Lalu, bagaimana kamu melindungi diri sendiri? Mulailah dari dasar. Sebelum kamu menginvestasikan modal nyata, selidiki siapa yang kamu ajak berdagang. Periksa peringkat kredit mereka, lihat laporan keuangan mereka, lihat bagaimana performa mereka secara historis. Agensi seperti Moody's dan S&P ada untuk alasan tertentu.

Lalu ada jaminan. Yang ini sederhana—pastikan mereka menaruh aset yang bisa menutupi kerugian potensial jika sesuatu berjalan salah. Terutama penting dalam derivatif di mana eksposur bisa menjadi sangat besar. Kamu pada dasarnya mengatakan "Saya butuh asuransi untuk transaksi ini."

Diversifikasi juga penting. Jangan menaruh semua risiko pihak lawanmu dalam satu keranjang. Sebarkan eksposur kamu ke beberapa entitas sehingga jika satu bangkrut, kamu tidak benar-benar hancur. Terlihat jelas tapi orang tidak melakukannya cukup sering.

Pantau mereka juga. Kesehatan keuangan berubah. Peringkat kredit bergeser. Jika kamu melihat pihak lawan mulai terlihat goyah, itu sinyal untuk mengurangi eksposur atau menuntut jaminan lebih banyak. Tetap di depan.

Untuk transaksi yang lebih besar, periksa swap kredit default—secara sederhana, asuransi terhadap gagal bayar. Dan jika memungkinkan, gunakan clearinghouse sebagai perantara, itu bahkan lebih baik. Mereka menjamin penyelesaian meskipun salah satu pihak gagal. Akun escrow bekerja serupa, dengan pihak ketiga netral yang menahan dana sampai kedua belah pihak memenuhi kewajibannya.

Pengaturan netting sangat cerdas untuk situasi di mana kamu memiliki kewajiban timbal balik dengan seseorang. Alih-alih menyelesaikan jumlah penuh kedua arah, kamu hanya menyelesaikan selisihnya. Mengurangi eksposur kamu setengahnya.

Sejujurnya, memahami apa itu risiko pihak lawan dan benar-benar mengelolanya memisahkan orang yang bertahan dari kekacauan pasar dari mereka yang dilikuidasi. Ini salah satu konsep yang tampak membosankan sampai menyelamatkan portofoliomu. Apakah kamu trading di Gate atau di tempat lain, kerangka risiko ini berlaku secara universal.