Akhir-akhir ini saya memikirkan tentang obligasi, dan jujur saja, argumen untuk berinvestasi dalam obligasi yang baik tampaknya jauh lebih kuat daripada beberapa tahun yang lalu. Setelah penurunan brutal tahun 2022 itu, orang-orang agak mengabaikan pendapatan tetap sama sekali. Tapi matematikanya mulai masuk akal lagi.

Inilah yang menarik perhatian saya: Vanguard baru saja mengeluarkan pandangannya untuk dekade berikutnya, dan mereka pada dasarnya mengatakan bahwa obligasi mungkin sebenarnya lebih baik daripada saham dalam jangka panjang. Mereka memperkirakan pengembalian tahunan sebesar 3,8-4,8% untuk obligasi AS dibandingkan hanya 4-5% untuk ekuitas. Itu gila bahkan untuk diucapkan di pasar yang didominasi teknologi.

Pemulihan sudah mulai terlihat. ETF Pasar Obligasi Total Vanguard itu? Ia mendapatkan 6,7% tahun lalu setelah dihantam habis-habisan pada 2022 dengan penurunan 13,2%. Ya, itu tidak sebanding dengan kenaikan 15,8% dari S&P 500, tapi untuk sesuatu yang dirancang agar uangmu tetap aman, itu kinerja yang solid. Dana itu sendiri cukup menarik jika kamu mencari obligasi yang bagus untuk diinvestasikan - memegang lebih dari 11.000 obligasi pemerintah dan korporasi dengan biaya yang sangat rendah 0,03%.

Yang benar-benar menarik adalah sudut pandang AI. Semua orang sedang mengumpulkan saham teknologi saat ini, tapi Vanguard pada dasarnya memperingatkan bahwa penilaian ini mengasumsikan semuanya berjalan sempurna. Jika perusahaan AI gagal memenuhi harapan atau kita melihat kompetisi baru yang mengacaukan segalanya, dampaknya bisa buruk. Di situlah menambahkan eksposur obligasi sebenarnya masuk akal - bukan karena obligasi itu menarik, tetapi karena mereka bisa membantu meredam kerugian jika teknologi menarik diri.

Saya tidak mengatakan untuk langsung berinvestasi sepenuhnya dalam obligasi atau apa pun. Suku bunga masih bisa naik, yang akan merugikan harga obligasi. Tapi jika kamu sudah 100% di saham dan merasa gugup tentang penilaian, melihat obligasi yang baik untuk diinvestasikan sebagai bagian dari portofolio yang di-rebalance tidaklah gila. Kadang-kadang langkah yang membosankan adalah langkah yang cerdas.