Saya telah memperhatikan narasi rotasi saham kecil ini mulai mendapatkan momentum akhir-akhir ini dan sebenarnya mulai masuk akal. Russell 2000 pada dasarnya tertinggal sejak 2017 - hanya mengalahkan S&P 500 sekali dalam seluruh periode itu, dan itu pun tahun 2020 dengan keunggulan sekitar 1,5%. Itu luar biasa jika dipikirkan.

Namun yang menarik adalah. Setelah lima tahun dominasi teknologi mega-cap, kita akhirnya melihat beberapa retakan. Investor mulai mempertanyakan valuasi dan berputar ke nama-nama yang diabaikan. Teori yang beredar adalah bahwa saham kecil bisa menguat 45% dalam tiga tahun ke depan, yang jika dihitung sekitar 13% tahunan. Itu sebenarnya tidak tidak masuk akal untuk segmen yang diperdagangkan dengan diskon dan baru saja memasuki fase pemulihan potensial.

Melihat kembali siklus masa lalu, gerakan semacam ini tidak gila. 2003-2005 mengalami kenaikan 75%, 2009-2011 mencapai 48%. Bahkan 2016-2018 mencapai 19% sebelum penjualan akhir tahun. Jadi, buku panduannya ada.

Jika Anda berpikir untuk menangkap ini, ada berbagai sudut pandang yang perlu dipertimbangkan. ETF iShares Russell 2000 adalah langkah yang langsung - ini pada dasarnya adalah tolok ukur saham kecil, memegang 2.000 saham berikutnya berdasarkan kapitalisasi pasar setelah ETF Russell 1000 mencakup. Perlu diingat: sekitar 40% dari perusahaan ini tidak menguntungkan. Itu cukup berisiko dalam jangka panjang, tetapi nama-nama dengan kualitas lebih rendah ini sebenarnya mengungguli saat sentimen berbalik. Sejak April 2025, mereka mengalahkan yang menguntungkan sekitar 20%.

Jika Anda ingin lebih selektif, ETF iShares Core S&P Small-Cap mengambil pendekatan berbeda. Ini mengikuti S&P SmallCap 600, yang berarti Anda mendapatkan 600 perusahaan yang benar-benar memenuhi standar profitabilitas - laba positif kuartal terakhir plus pengembalian positif selama empat kuartal terakhir. Kurang volatil, metrik kualitas lebih baik. Anggap saja ini sebagai filosofi ETF Russell 1000 yang diterapkan di ruang saham kecil, tetapi dengan disiplin keuangan yang nyata.

Lalu ada Vanguard Small-Cap Value ETF jika Anda ingin lebih fokus pada nama-nama yang undervalued. Ini menyaring berdasarkan metrik valuasi dan hasil arus kas, yang membantu menyaring perusahaan yang benar-benar rusak dari yang sekadar murah. Seluruh ruang saham kecil nilai ini masih diperdagangkan sekitar 17x laba, jadi tidak benar-benar murah, tetapi ada potensi kenaikan jika saham-saham ini ikut dalam rebound pasar yang lebih luas.

Pengaturannya terasa berbeda sekarang. Apakah rotasi ini benar-benar bertahan tergantung pada suku bunga tetap rendah dan laba yang tumbuh. Tapi setelah bertahun-tahun tertinggal, saham kecil akhirnya terlihat menarik di grafik. Layak diperhatikan jika Anda berpikir untuk melakukan rebalancing.