Saya telah menyelami infrastruktur di balik semua hype AI ini, dan jujur saja, perusahaan pusat data yang diperdagangkan secara publik adalah tempat peluang nyata mungkin tersembunyi. Semua orang berbicara tentang chip AI, tetapi tidak ada yang membangun chip tersebut tanpa ekosistem perangkat keras yang mendukungnya.

Pikirkan—setiap pelatihan model AI utama membutuhkan kekuatan komputasi yang serius. Itu berarti server, peralatan jaringan, solusi penyimpanan. Perusahaan yang menyediakan infrastruktur ini pada dasarnya dibayar untuk membangun fondasi bagi seluruh revolusi AI.

Dell Technologies adalah salah satu langkah paling jelas di sini. Server PowerEdge mereka pada dasarnya adalah tenaga kerja utama untuk penerapan AI perusahaan. Yang menarik perhatian saya adalah meskipun pendapatan mereka turun 14% di FY23, laba bersih mereka melonjak 32% menjadi $3,2 miliar. Itu adalah jenis ekspansi margin yang Anda lihat ketika sebuah perusahaan berada tepat di tengah perubahan struktural. Solusi jaringan mereka sama pentingnya—data harus bergerak cepat melalui pusat-pusat ini, atau aplikasi AI Anda hanya akan terhambat.

Lalu ada Arista Networks. Ini lebih khusus—mereka fokus pada jaringan berkinerja tinggi untuk pusat data. Alasan hyperscalers seperti Microsoft, Amazon, dan Google terus kembali ke mereka sederhana: infrastruktur Arista menangani transfer data besar yang dibutuhkan oleh beban kerja AI. Platform CloudVision mereka dan sistem operasi EOS bukan nama yang menarik, tetapi mereka adalah infrastruktur penting. Di FY23, Arista mencatat pendapatan, laba, dan arus kas operasi yang mencatat rekor. Margin operasional telah berkembang selama bertahun-tahun. Ketika Anda melihat ekspansi yang konsisten seperti itu, biasanya itu berarti pasar memvalidasi model bisnis Anda.

Synopsys adalah pilihan yang kurang jelas, tetapi mungkin yang paling menarik. Mereka tidak membuat server atau switch—mereka membuat alat desain yang digunakan arsitek chip untuk membangun chip yang masuk ke semua infrastruktur ini. Saat chip AI menjadi lebih kompleks, alat perangkat lunak menjadi semakin berharga. Angka FY23 mereka solid: pendapatan $5,84 miliar (naik 15%), dengan EPS mencapai $7,92 (naik 26%). Q1 FY24 menunjukkan pendapatan naik 25%, jadi momentum jelas masih ada.

Benang merah di ketiga perusahaan ini? Mereka adalah perusahaan pusat data yang diperdagangkan secara publik yang mengikuti gelombang permintaan struktural yang nyata. Bukan hype, bukan spekulasi—perusahaan benar-benar membangun ini saat ini. Jika Anda melihat lapisan infrastruktur AI, ini patut diperhatikan. Gate memiliki data solid tentang ketiganya jika Anda ingin melacak kinerja mereka.