Akhir-akhir ini saya melihat saham komoditas pertanian, dan sebenarnya ada alasan yang cukup meyakinkan mengapa sektor ini layak mendapatkan perhatian lebih saat ini. Dengan populasi global yang menuju 10 miliar pada tahun 2050, permintaan untuk produksi makanan hanya akan meningkat. Ini adalah salah satu tema yang selalu relevan yang tidak mendapatkan hype sebanyak teknologi, tetapi fondasinya solid.

Yang menarik adalah bahwa saham komoditas pertanian juga berfungsi sebagai lindung nilai terhadap inflasi, yang relevan mengingat kondisi ekonomi yang sedang kita hadapi. Plus, banyak dari perusahaan ini diperdagangkan dengan valuasi yang sebenarnya terlihat masuk akal dibandingkan dengan satu atau dua tahun yang lalu.

Saya telah mengikuti beberapa nama yang menarik perhatian saya. Nutrien adalah penyedia input tanaman terbesar di dunia - mereka pada dasarnya adalah infrastruktur penting untuk pertanian global. Saham ini mengalami penurunan 30% selama setahun terakhir, yang sebenarnya membuatnya lebih menarik sekarang. Mereka menawarkan hasil dividen sebesar 3,80%, jauh di atas rata-rata sektor, dan analis memperkirakan potensi kenaikan sekitar 45% dari level saat ini.

Lalu ada Bunge, pemain legendaris dalam pengolahan komoditas yang sudah ada lebih dari 200 tahun. Mereka menangani segala hal mulai dari pengadaan hingga penjualan komoditas pertanian seperti biji-bijian dan minyak biji. Turun hanya 1,5% dari tahun ke tahun, saham ini diperdagangkan dengan diskon signifikan terhadap valuasi sektor, dan pasar memperkirakan potensi kenaikan sekitar 36%.

ADM adalah pemain besar lainnya - salah satu pengolah pertanian terbesar di dunia. Mereka bekerja di seluruh rantai nilai dengan jagung, kedelai, gandum, dan bahan makanan. Meskipun turun 17,5% selama setahun terakhir, reset valuasi membuatnya terlihat cukup menarik. Analis memperkirakan potensi kenaikan sekitar 26%.

Agco mengambil pendekatan yang berbeda - mereka fokus pada mesin dan teknologi pertanian presisi. Merek mereka seperti Fendt dan Massey Ferguson sudah mapan, dan meskipun saham turun 11%, diperdagangkan dengan rasio yang masuk akal dengan proyeksi kenaikan sekitar 18%.

Terakhir, CF Industries memproduksi pupuk dan produk nitrogen yang sangat penting untuk produksi makanan. Turun 8% dari tahun ke tahun tetapi diperdagangkan dengan harga murah, dengan analis memperkirakan potensi kenaikan sekitar 14%.

Yang mengikat semua saham komoditas pertanian ini adalah bahwa semuanya diperdagangkan di bawah median sektor pada metrik valuasi utama - P/E forward, rasio harga terhadap penjualan, rasio harga terhadap arus kas. Kebanyakan juga menawarkan hasil dividen, yang bagus jika Anda mencari pendapatan sekaligus eksposur terhadap tema pertumbuhan jangka panjang.

Intinya: jika Anda membangun portofolio yang menangkap tren struktural jangka panjang, saham komoditas pertanian layak dipertimbangkan. Demografi bekerja mendukung mereka, valuasi tidak terlalu tinggi, dan banyak dari bisnis ini sebenarnya menguntungkan dan membayar dividen. Perlu melakukan riset sendiri, tetapi sektor ini terasa kurang dihargai saat ini.