Baru saja melihat pengajuan terbaru dan situasi portofolio Warren Buffett sebenarnya cukup gila saat ini. Dengan hampir $313 miliar dalam saham di 46 kepemilikan berbeda, Anda akan berpikir kita sedang melihat dana mega yang sangat terdiversifikasi. Tapi inilah hal yang benar-benar mencolok - konsentrasi tersebut benar-benar gila.

10 posisi teratas Buffett mencakup lebih dari 82% dari semuanya. Kita berbicara tentang Apple saja sebesar $75,9 miliar, lalu American Express, Bank of America, Coca-Cola, Chevron... ini bukan taruhan kecil. Apple pada dasarnya adalah seperempat dari seluruh portofolio. Itulah jenis keyakinan yang kebanyakan investor tidak akan berani lakukan, tetapi ketika Anda memiliki puluhan tahun keberhasilan di belakang Anda, saya rasa Anda berhak mendapatkan itu.

Yang menarik adalah berapa banyak dari ini adalah kepemilikan generasi. American Express dan Coca-Cola sudah ada di sana selamanya. Ini bukan perdagangan yang sedang tren - ini adalah posisi yang Anda pasang dan lupakan, menyaksikan dividen mengalir tahun demi tahun. Anda bisa melihat filosofi Buffett tertulis di sini: kualitas di atas kuantitas, kesabaran di atas aktivitas.

Setelah Anda menyelami di luar tingkat teratas, sebenarnya ada lebih banyak yang terjadi. Posisi 11 hingga 24 menunjukkan beberapa aktivitas terbaru - Chubb, UnitedHealth Group, bahkan beberapa permainan teknologi kecil seperti Visa dan Mastercard. Kemudian Anda memiliki ekor panjang dari taruhan kecil yang tersebar di asuransi, kesehatan, barang konsumen. Ini seperti menyaksikan seseorang benar-benar mempraktekkan apa yang mereka khotbahkan tentang diversifikasi sambil tetap mempertahankan posisi keyakinan inti.

Tapi inilah yang membuat saya berpikir - dan saya tahu saya tidak sendirian dalam hal ini - Buffett sedang duduk di atas $344 miliar dalam kas saat ini. Itu lebih dari seluruh portofolio saham. Lebih dari cukup untuk membeli sebagian besar S&P 500 secara langsung. Selama bertahun-tahun orang bertanya mengapa dia menimbun semua modal kering ini, dan jujur saja, ini adalah pertanyaan yang akan menentukan bagaimana kita melihat kembali periode ini.

Argumen kesabaran masuk akal - dia tidak akan membayar terlalu mahal, dia tidak akan memaksakan. Tapi Anda juga harus bertanya-tanya peluang apa yang terlewatkan, apa pertumbuhan majemuk yang tertinggal di meja. Untuk investor biasa, pelajarannya mungkin lebih sederhana: rata-rata biaya dolar dan tetap berinvestasi biasanya mengalahkan mencoba mengatur waktu apa pun. Portofolio Warren Buffett menunjukkan seperti apa keyakinan itu, tetapi juga menunjukkan biaya menunggu pitch yang sempurna.