Pendanaan Fraksional Untuk Investasi Internasional

Sistem perbankan internasional berjuang untuk mempertahankan relevansinya. Dengan transaksi internasional yang memakan waktu berhari-hari bahkan berminggu-minggu, ini memperlihatkan kebodohan era digital. Izinkan saya berbagi pengalaman pribadi saya.

Saya tinggal di Sydney, Australia, dan masih memiliki rekening bank di Inggris. Saat ini, lebih cepat bagi saya untuk

*   terbang dari Sydney ke Heathrow,
*   mengemudi ke Brighton di Pantai Selatan tempat rekening bank Inggris saya berada,
*   mengambil uang tunai saya,
*   pergi ke dermaga Brighton dan mendapatkan topi kiss-me-quick serta kontribusi Inggris untuk haute cuisine - fish and chips sebelum kembali ke Heathrow dan terbang kembali ke Sydney

daripada mentransfer dana saya dari Inggris ke Australia melalui sistem perbankan tradisional.
Pada saat generasi milenial menganggap hari ini sudah terlambat, sistem perbankan hanya menunjukkan ketidaksesuaian dengan kebutuhan mereka yang secara digital asli - yang membantu menjelaskan keberhasilan terus-menerus dari banyak Neo-bank.

Namun, ada model pembiayaan baru yang terus dikembangkan dan siap untuk mengganggu pasar modal secara global, yang merangkul mereka yang secara digital asli. Kekuatan gangguan ini telah berkembang secara organik selama 13 tahun terakhir dan didasarkan pada kekuatan teknologi Blockchain, kekuatan tak berubah dan tidak dapat dibatalkan, yang mendasari Bitcoin.

Dalam artikel ini, kita akan mengeksplorasi bagaimana pendanaan fraksional berbasis teknologi Blockchain memiliki kekuatan untuk membuka pasar perbankan dan investasi global dengan teknologi yang mendefinisikan kepemilikan digital dan memungkinkan transaksi internasional yang hampir instan.

Blockchain - perbankan yang diulas kembali

Blockchain memulai perjalanan komersialnya pada Januari 2009. Sejak awal, pesan yang disampaikan sangat jelas di dinding suci bank dengan baris pertama dari makalah putih Bitcoin yang merangkum hal tersebut dengan baik:

“Versi uang elektronik peer-to-peer murni akan memungkinkan pembayaran online dikirim langsung dari satu pihak ke pihak lain tanpa melalui lembaga keuangan.” Makalah Putih Bitcoin

Kekuatan awal Bitcoin, yang telah melahirkan banyak cryptocurrency lain, adalah untuk mentransfer pembayaran internasional hampir secara instan melalui rangkaian jalur pembayaran baru.

Smart Contracts - kemampuan pemrograman uang

Smart contract memungkinkan dana, melalui cryptocurrency, diprogram dengan cara yang sangat mirip dengan mesin penjual otomatis yang sangat kuat. Dengan mesin penjual otomatis

2.  Anda memasukkan uang tunai Anda,  
4.  Anda memilih permen Anda dan  
6.  Anda mengambilnya dari baki pengeluaran.  

Semua pekerjaan komputer dilakukan di balik layar, dan, dalam istilah yang sangat sederhana, sebuah kontrak dibuat

*   Mesin penjual otomatis _menawarkan_ kesempatan untuk membeli permen,  
*   Anda _menyetujui_ dengan menyetujui untuk membelinya, dan  
*   _Pertimbangan_ dilakukan saat Anda memasukkan dana Anda.  

Semua perhitungan dilakukan di dalam mesin penjual otomatis itu sendiri.

Struktur yang sama ini digunakan pada 2016 ketika Commonwealth Bank of Australia dan Wells Fargo melakukan transaksi internasional menggunakan smart contract untuk pengiriman kapas dari Australia ke China.

2.  Saat kapal melewati perairan China, itu memicu sensor GPS pada kontainer.  
4.  Sensor GPS mengirim sinyal ke cloud yang memicu _smart contract_  
6.  Smart contract ini secara otomatis melepaskan dana kepada penjual kapas berdasarkan data GPS dan smart contract yang memprogram detail kontrak penjualan antara pembeli dan penjual.  

Transaksi ini adalah yang pertama menguji dan menggantikan proses berorientasi dokumen berat yang digunakan bank untuk transaksi internasional (melalui Letter of Credit).
Dengan menggunakan smart contract, semua transaksi digital memiliki kemampuan untuk diprogram, yang memungkinkan Initial Coin Offerings (ICOs).

ICOs - awal pendanaan fraksional

ICOs banyak digunakan pada 2016 dan 2017 dan mewakili crowdfunding yang dipercepat. Sebuah platform blockchain baru akan dirancang oleh tim dan didanai melalui crowdfunding token perangkat lunak, yang pada dasarnya adalah cryptocurrency, yang digunakan untuk menggerakkan platform yang sedang dikembangkan. Kekuatan ICO berasal dari kemampuan untuk memindahkan token ini antar bursa cryptocurrency internasional hampir secara instan.

ICOs sangat sukses, mengumpulkan $24 miliar modal global - lebih dari 20% dari pasar modal ventura AS pada 2017 menggunakan teknologi yang baru berumur 12 bulan. Yang penting, tidak ada dari modal ini yang melalui sistem perbankan tradisional.
ICOs membuka dunia modal demokratis, di mana dana dari mana saja dapat dengan mudah dan murah dipindahkan secara global untuk mendukung proyek. Ada perbedaan besar, namun, yang membuat regulator berada di belakang.

Berbeda dengan ledakan dan kejatuhan dot-com sebelumnya, ledakan ICO didorong terutama oleh individu, bukan dana institusional. Mereka yang mendukung proyek blockchain benar-benar memahami teknologi dan tujuan platform yang didanai, dan dalam banyak kasus memahami bahwa proyek tersebut berisiko tinggi. Mungkin yang paling penting, ini juga adalah rasa pertama di mana internet sendiri menyematkan nilai keuangan dengan menggunakan teknologi blockchain tanpa perlu masuk ke sistem perbankan eksternal. ICO membangun fondasi untuk transformasi dari internet informasi ke internet nilai. Ini semakin diperkuat oleh kemampuan blockchain untuk mendefinisikan kepemilikan digital.

NFTs (Token tidak dapat dipertukarkan) - mendefinisikan kepemilikan digital

NFT secara esensial mewakili sidik jari digital dari sebuah file digital - misalnya, sebuah video, gambar digital karya seni, atau bahkan dokumen kata. Seperti sidik jari Anda yang unik untuk Anda, sidik jari digital adalah representasi unik dari sebuah file digital. Tanpa masuk terlalu dalam ke teknologi, NFT menggunakan apa yang dikenal sebagai kriptografi SHA-256 (oleh karena itu crypto dalam cryptocurrency). Dengan teknologi ini, Anda dapat mewakili sebuah file digital dengan hash kriptografi, yang merupakan kombinasi angka dan huruf, seperti yang ditunjukkan dalam contoh di sebelah kiri dari seorang seniman adat Australia Jakob Watson.

Kekuatan NFT, smart contract untuk menyediakan Kepemilikan Fraksional

Kepemilikan fraksional dari aset bukanlah ide baru. Di pasar properti, Trust Investasi Real Estat (REITs) adalah struktur pendanaan yang sudah mapan secara global. Sama halnya, banyak pasar vertikal sudah memiliki model kepemilikan fraksional – misalnya, kepemilikan bersama kuda pacu, kapal, waktu berbagi, dll. Mari kita perluas ini ke ranah digital.

Karena NFT mewakili kepemilikan digital dari sebuah file digital melalui sidik jari digital yang unik, bayangkan memecah file digital tersebut menjadi bagian-bagian individual - misalnya piksel dari sebuah gambar atau frame untuk sebuah video - dan mendefinisikan kepemilikan bagian-bagian tersebut melalui NFT.

Yang menjadi sangat kuat adalah kemampuan untuk memperdagangkan NFT tersebut, yang strukturnya hampir identik dengan cryptocurrency. Ini berarti NFT fraksional ini dapat dipindahkan secara global dan hampir seketika dengan biaya yang sangat kecil. Ini menciptakan banyak peluang baru.

Konsep mengubah hak ekonomi terkait aset menjadi token digital disebut tokenisasi. Token ini dapat diprogram dan disimpan sebagai catatan permanen di Blockchain dan kemudian dipindahkan dari satu pihak ke pihak lain. Hampir semua aset dan hak ekonomi terkaitnya secara teoretis dapat ditokenisasi dan diperdagangkan.

Salah satu contoh yang menunjukkan penggunaan teknologi ini untuk memfraksionasi aset adalah dengan proyek bernama fractional.art. Mereka menetapkan ide memiliki bagian dari NFT blue chip utama seperti koleksi Bored Ape Yacht Club yang terkenal. Kepemilikan setiap NFT dipecah menjadi bagian dari NFT asli. Tantangan terbesar adalah bahwa seperti yang disoroti Forbes, SEC, regulator AS, sedang memantau dengan sangat ketat NFT fraksional. Apakah isu-isu ini terkait atau tidak, atau karena pasar NFT telah runtuh sekitar 85% sejalan dengan musim dingin crypto, fraksionisasi NFT art Fractional sedang dinonaktifkan di masa depan. Model ini telah diuji dan dalam banyak hal terbukti berhasil.

Kepemilikan fraksional aset fisik

Struktur kepemilikan fraksional, secara teori setidaknya, dapat diperluas untuk mencakup kepemilikan fraksional hampir semua aset fisik yang dapat diidentifikasi – properti, ladang surya, atau karya seni. Jika misalnya sertifikat properti, sebagai dokumen kata digital yang dapat diidentifikasi secara unik, dapat ditokenisasi dan dibagi menjadi 100 NFT - setiap NFT akan mewakili 1% kepemilikan properti tersebut - bayangkan betapa kuatnya hal ini. Tentu saja, beberapa kehati-hatian perlu diperhatikan - terutama terkait tata kelola aset fisik tersebut. Dengan kata lain, siapa yang mengelola proses pengambilan keputusan untuk menjual aset dan dalam kondisi apa.

Di sisi positif, seorang investor dapat membeli 1% dari sebuah apartemen di Berlin, 2% dari sebuah apartemen di New York, dan 1% dari rumah liburan di Sydney. Masalah digital natives yang masuk ke pasar properti akan hilang. Bayangkan bagaimana hal ini akan mempengaruhi pasar dalam hal likuiditas tambahan, secara global. Ini akan memungkinkan pasar yang secara historis sangat tidak likuid menjadi lebih terdefinisi, membuat pasar menjadi lebih efisien seiring waktu karena penemuan harga yang lebih baik.

Tantangan utama dari pendanaan fraksional, bagaimanapun, adalah bahwa regulasi harus mengejar ketertinggalan teknologi.

Tantangan Regulasi

Sayangnya, regulasi selalu tertinggal dari teknologi. Ini bukan karena regulator tidak ingin mengadopsi teknologi baru, tetapi karena regulator hanya dapat mengatur apa yang dibuat oleh pembuat undang-undang, yaitu pemerintah. Ketika kita mempertimbangkan bahwa usia rata-rata anggota kongres dan senator AS adalah 58,4 tahun dan 64,3 tahun, mayoritas pembuat undang-undang belum tumbuh bersama teknologi seumur hidup mereka. Akibatnya, akan ada keterlambatan alami dalam pengetahuan mereka sendiri. Dengan kurangnya pemahaman tentang teknologi terbaru, muncul juga kurangnya pemahaman tentang risiko. Pendidikan akan membantu, tetapi proses ini akan sangat lambat. Jadi, regulator harus bekerja dalam kerangka hukum yang ada saat ini.

Kepemilikan fraksional dari sudut pandang regulator termasuk dalam hukum saat ini. Ini didefinisikan oleh berbagai definisi secara global, tetapi termasuk misalnya, Kendaraan Investasi Kolektif, Skema Investasi Terkelola, atau Trust Investasi Real Estat (REITs). Proyek baru biasanya dimasukkan ke dalam kerangka hukum yang sudah ada atau, dalam kasus terburuk, tindakan penegakan hukum yang didasarkan pada legislasi yang ada.

Asosiasi industri sangat menyadari tantangan regulasi dan berusaha menerapkan praktik terbaik yang harus diikuti anggota profesional. Meskipun tidak ada jaminan bahwa tindakan penegakan hukum tidak akan diambil, dengan menciptakan lanskap profesional untuk pengembangan ide inovatif, regulator dapat melihat upaya yang dilakukan untuk mengurangi kejadian aktor jahat. Tentu saja, ini adalah proses iteratif yang akan berlangsung terus-menerus, meskipun menyebalkan.

Ide untuk masa depan

Kepemilikan fraksional masuk akal bagi siapa saja yang telah mengalami betapa mudahnya memprogram dan memindahkan dana secara internasional menggunakan cryptocurrency. Namun, regulasi tidak mengadopsi kekuatan yang sama dengan antusiasme yang sama, yang menimbulkan beberapa inkonsistensi, dengan hak individu untuk kebebasan dalam mengelola dana mereka sendiri.

Di seluruh dunia, mayoritas kasino di seluruh dunia mengizinkan siapa pun di atas usia 18 tahun untuk berjudi sebanyak yang mereka inginkan. Demikian pula di arena pacuan kuda, jika Anda berusia di atas 18 tahun, Anda dapat berjudi sebanyak yang Anda suka. Namun, individu tidak memiliki hak diskresi untuk berinvestasi bahkan $100 dalam Pre-IPO atau berinvestasi dalam cryptocurrency pra-ICO, misalnya, kecuali mereka adalah investor terakreditasi. Ini menunjukkan ketidaksesuaian besar antara pengguna teknologi, yang memahami teknologi dan sebagian besar risiko, dan regulasi yang diperlukan untuk mengaturnya secara hukum. Akibatnya, teknologi cenderung dipaksa masuk ke dalam kotak yang berkaitan dengan preseden sejarah dari masa lalu yang suram dan jauh. Tentu saja, tidak ada yang ingin melihat konsumen dirugikan oleh proyek yang tidak tepat - kita sudah melihat terlalu banyak dari itu. Jadi, berikut adalah ide untuk dieksplorasi.

Masuk akal secara umum bagi individu untuk memiliki kebebasan untuk menghabiskan atau berinvestasi dana mereka sesuai keinginan mereka. Namun, regulator perlu adanya mekanisme kontrol tertentu. Jadi, bagaimana jika regulator memberikan sedikit kebebasan kepada investor non-terakreditasi dengan membangun struktur lisensi bagi mereka yang ingin berpartisipasi dan berinvestasi dalam kepemilikan fraksional?

*   Sebuah lisensi ditawarkan berdasarkan pendidikan online untuk menunjukkan risiko dan memberikan pemahaman kepada calon investor  
*   Hasilnya dikunci ke blockchain yang terkait dengan identitas peserta  
*   Peserta dapat berinvestasi dalam proyek yang disetujui yang dikurasi oleh pihak terpercaya, yang terhubung dengan identitas investor  
*   Tingkat lisensi yang berbeda disediakan untuk pihak yang berbeda sesuai dengan tingkat pendidikan yang telah mereka jalani  
*   Smart contract dari sebuah proyek dapat secara otomatis menghentikan investasi di luar tingkat lisensi investor tersebut.  

Kesimpulan

Kepemilikan fraksional memiliki kekuatan luar biasa dan saat pertama kali mengadopsinya, Anda akan merasakan sensasi yang besar. Seperti semua teknologi baru, bagaimanapun, dibutuhkan waktu bagi regulator untuk mengejar ketertinggalan dan mengatur risiko yang ditentukan oleh pembuat undang-undang. Dalam dunia teknologi, ada ungkapan yang sering terdengar di telinga para pengusaha - “minta maaf dulu, baru izin”. Dalam fintech, seperti yang kita semua tahu terlalu baik, sayangnya, ini tidak berjalan dengan baik dan bisa berakhir dengan air mata.

Jadi, yang kita perlukan hanyalah kesabaran agar regulator dan pembuat undang-undang mengejar kekuatan teknologi baru ini dan sayangnya, itu bisa memakan waktu - mungkin waktu yang sangat lama.