Sedang menyelami beberapa saham undervalued yang menarik perhatian saya akhir-akhir ini, dan saya pikir ada pola yang layak dibahas di sini.

Jadi saya telah memantau tiga perusahaan ini yang tampaknya memiliki fundamental yang solid, terutama jika Anda melihat sisi pasar yang terjangkau. Yang menarik adalah bagaimana cerita pertumbuhan mereka berbeda, tetapi semuanya berbagi satu hal - penghasilan kas yang kuat dan margin yang berkembang.

Izinkan saya uraikan apa yang saya lihat. Pertama adalah Radcom. Hal yang menonjol adalah posisi kas mereka. Mereka memiliki lebih dari $82 juta dalam kas menurut laporan terakhir mereka, dan mereka sebenarnya menghasilkan arus kas positif sebesar $4,5 juta pada tahun 2023. Tapi di sinilah yang menarik - metrik profitabilitas mereka semakin cepat. Laba bersih non-GAAP melonjak dari $2,9 juta menjadi $10,2 juta dari tahun ke tahun. Khususnya Q4 menunjukkan laba bersih non-GAAP sebesar $3,8 juta dibandingkan $1,3 juta tahun sebelumnya. Yang saya tangkap dari sini adalah mereka tidak hanya meningkatkan pendapatan, mereka mengubahnya menjadi keuntungan nyata. Margin operasional juga meningkat secara signifikan, mencapai 19% dari penjualan di Q4 2023 dibandingkan hanya 5% tahun sebelumnya.

Lalu ada Sanmina, yang bermain di permainan berbeda. Mereka secara sengaja menempatkan diri di sektor dengan margin tinggi seperti komputasi awan, energi terbarukan, dirgantara, dan pertahanan. Pada Q1 2024, mereka meraih pendapatan sebesar $1,87 miliar dengan panduan yang menunjukkan momentum berlanjut. Neraca mereka bersih - $632 juta dalam setara kas, dan mereka menghasilkan $92 juta dalam arus kas bebas sambil tetap mengembalikan modal melalui buyback saham. Mereka membeli kembali 2,1 juta saham dengan biaya $106 juta di kuartal tersebut. Yang menarik perhatian saya adalah pengelolaan inventaris mereka - turun 18% dari tahun ke tahun. Itu adalah efisiensi operasional yang biasanya mendahului ekspansi margin.

Alight adalah yang ketiga, dan cerita mereka berputar di sekitar visibilitas pendapatan kontrak. Mereka memiliki hampir $3 miliar dalam backlog untuk tahun 2024 saja, dengan tambahan $2,1 miliar untuk 2025 dan $1,5 miliar untuk 2026 yang sudah dikunci. Ini bukan spekulasi - ini adalah kontrak yang sudah ditandatangani. Segmen BPaaS mereka adalah tempat momentum nyata, tumbuh 34% di 2023 menjadi $756 juta. Q4 pendapatan BPaaS mencapai $222 juta, naik 29,8% dari tahun ke tahun. Sejak 2021, mereka telah mencatat lebih dari $2,2 miliar dalam total nilai kontrak, dengan $261 juta dari itu berasal dari pemesanan Q4 saja. Aktivitas pemesanan seperti ini menunjukkan permintaan yang kuat untuk solusi berbasis cloud mereka.

Yang mengikat semuanya adalah bahwa mereka semua menghasilkan uang nyata, memperluas profitabilitas, dan beroperasi di sektor pertumbuhan. Tidak ada dari mereka yang membakar kas atau membuat janji yang tidak bisa mereka penuhi. Mereka memiliki ketahanan keuangan untuk melewati siklus pasar sambil memposisikan diri untuk ekspansi jangka panjang.

Jika Anda mencari saham dengan dukungan fundamental nyata dan ruang untuk berkembang, jenis perusahaan ini dengan neraca yang kuat dan margin yang membaik layak untuk diteliti lebih lanjut. Gate memiliki ticker ini jika Anda ingin melacaknya atau menyelami laporan keuangan mereka sendiri.