Sudah banyak pertanyaan tentang strategi call short akhir-akhir ini, jadi saya pikir saya akan jelaskan apa yang sebenarnya terjadi di sini.

Pada dasarnya, jika Anda bearish terhadap sesuatu dan berpikir harga akan turun, call short memungkinkan Anda mendapatkan keuntungan dari pandangan tersebut. Anda pada dasarnya menjual hak kepada seseorang untuk membeli aset dari Anda pada harga tertentu, dan mereka membayar Anda di muka untuk hak itu. Pembayaran di muka itu disebut premi, dan bagian kunci di sini - premi itu adalah keuntungan maksimum Anda.

Izinkan saya jelaskan bagaimana ini sebenarnya bekerja. Anda menjual opsi call short kepada pembeli. Mereka membayar Anda premi, misalnya $6 per saham. Itu berarti total $600 karena satu kontrak mencakup 100 saham. Skenario terbaik Anda? Harga tidak pernah naik di atas harga strike Anda, kontrak berakhir tidak berharga, dan Anda menyimpan $600 itu. Selesai.

Tapi di sinilah risiko muncul. Jika harga melonjak di atas harga strike Anda sebelum kedaluwarsa, pembeli bisa melaksanakan opsi dan memaksa Anda menjual saham tersebut kepada mereka di harga strike yang lebih rendah. Sekarang Anda harus membeli saham tersebut di harga pasar saat ini dan menjualnya di harga yang lebih rendah yang telah Anda sepakati. Di situlah Anda kehilangan uang.

Saya beri contoh nyata. Katakan Anda menjual call short pada saham XYZ dengan strike $75 dan premi $6. Tiga bulan berlalu dan XYZ tidak pernah mencapai $75. Anda mendapatkan $600 dan selesai. Keuntungan bersih.

Sekarang bayangkan sebaliknya, XYZ melonjak ke $85. Pembeli melaksanakan opsi. Anda harus membeli 100 saham di $85 dan menjualnya kepada pembeli di $75. Itu kerugian sebesar $1000 di situ. Setelah dikurangi premi $600 yang Anda terima, Anda rugi $400.

Bagian brutalnya adalah - harga saham secara teoritis bisa naik tak terbatas. Jadi meskipun keuntungan maksimum Anda terbatas pada premi yang Anda terima, potensi kerugian Anda hampir tak terbatas. Itulah mengapa strategi ini berisiko jika Anda salah prediksi arah pasar.

Jika Anda ingin benar-benar menjalankan ini, Anda akan menempatkan order jual untuk membuka melalui broker Anda. Mereka akan mengisi di harga tanya atau sesuai minimum yang Anda tetapkan. Setelah terjual, akun Anda akan dikredit dengan premi tersebut. Tapi ingat - broker biasanya akan menahan margin terhadap akun Anda karena risiko yang tinggi ini.

Intinya? Strategi call short bisa berhasil jika Anda benar-benar memahami kondisi pasar dan merasa nyaman dengan profil risiko asimetris ini. Keuntungan maksimum terbatas pada premi, tetapi kerugian bisa jauh melebihi itu jika pasar bergerak melawan Anda. Ini adalah alat untuk trader berpengalaman yang tahu apa yang mereka lakukan.