Jadi saya telah melihat pilihan saham Cathie Wood dan ada sesuatu yang menarik tentang bagaimana dia memposisikan diri dalam AI. Orang-orang berperilaku seolah-olah dia baru saja mengikuti tren ini baru-baru ini, tetapi ETF Ark Innovation-nya telah lama terlibat dalam AI selama lebih dari satu dekade. Itulah intinya - sementara orang lain baru mengejar di tahun 2023 dan 2024, dia sudah berada di posisi tersebut.

Izinkan saya menjelaskan tiga performa terbaiknya dari tahun lalu dan apa yang layak diperhatikan ke depan.

Pertama adalah Palantir. Yang satu ini benar-benar melesat - kita berbicara hampir 380% keuntungan hingga akhir 2024. Perusahaan ini menunjukkan pertumbuhan pendapatan yang solid kuartal demi kuartal, yang merupakan hal yang benar-benar penting. CEO mereka juga cukup jelas tentang hal itu - mereka berada di pusat revolusi AI ini yang mengubah industri. Penambahan ke S&P 500 pada bulan September membantu momentum, lalu Nasdaq-100 mengikutinya. Tapi ini kekhawatiran saya: valuasinya cukup tinggi di 172 kali laba masa depan. Itu adalah jenis multiple yang membuat Anda merasa waspada tentang apa yang akan terjadi selanjutnya.

Nvidia adalah yang kedua, dan di sinilah menjadi menarik. Wood sebenarnya menjual sebagian saham Nvidia-nya pada tahun 2022-2023, tetapi Ark tetap memegang beberapa posisi di dalam ETF robotik dan internet mereka. Mungkin keputusan yang bagus mengingat bagaimana tahun 2024 berjalan - saham ini naik lebih dari 180%. Permintaan untuk GPU mereka sangat luar biasa, dan mereka pada dasarnya menjadi standar untuk melatih model bahasa besar. CEO mereka menekankan hal yang lebih besar - dia melihat ini sebagai bagian dari pergeseran ke komputasi yang dipercepat secara keseluruhan, bukan hanya hype AI. Itu adalah tesis yang lebih tahan lama daripada momentum AI murni.

Lalu ada Tesla. Jika ada saham yang terkait dengan reputasi Cathie Wood, itu adalah yang ini. Ini adalah posisi terbesarnya di berbagai dana Ark. Saham ini melonjak lebih dari 80% di tahun 2024, tetapi hampir semua keuntungan itu terjadi setelah awal November. Waktu itu tidak kebetulan - ini mengikuti cukup dekat dengan pemilihan dan hubungan Elon Musk dengan pemerintahan yang akan datang. Peluncuran robotaxi juga bisa menjadi katalis nyata.

Sekarang, melihat ke tahun 2025 dan seterusnya, pertanyaan yang diajukan semua orang adalah apakah pilihan saham Cathie Wood ini masih masuk akal. Wall Street terbagi pendapat tentang hal ini. Beberapa analis berpikir Palantir dan Tesla bisa kehilangan momentum, tetapi sebagian besar tetap optimis tentang Nvidia. Secara pribadi, saya pikir ketiganya bisa terus berjalan, tetapi profil risiko masing-masing berbeda.

Valuasi Palantir adalah bendera merah terbesar saya - 172x laba masa depan itu terlalu tinggi. Tesla di 135x juga terasa mahal, meskipun cerita robotaxi memberi mereka sesuatu untuk tumbuh. Nvidia terasa memiliki lebih banyak ruang karena siklus GPU masih meningkat dengan peluncuran chip baru yang akan datang.

Jika saya harus memilih salah satu dari kepemilikan AI Cathie Wood yang memiliki peluang terbaik ke depan, saya mungkin condong ke Nvidia. Tesisnya terasa lebih berlandaskan permintaan nyata untuk komputasi yang dipercepat daripada angin politik atau valuasi yang terlalu tinggi. Tapi itu hanya cara saya membaca lanskap saat ini.