Baru saja menyelami trajektori MSFT dan jujur saja, ada banyak hal yang layak diperhatikan di sini. Semua orang membicarakan nama-nama teknologi besar, tetapi percakapan tentang prediksi harga saham Microsoft dari tahun 2024 sebenarnya cukup menarik karena perusahaan ini menempatkan dirinya dalam beberapa cara strategis yang serius.

Jadi inilah yang menarik perhatian saya. Microsoft telah melakukan langkah nyata dalam AI kesehatan yang kebanyakan orang tidak cukup membicarakannya. Kita berbicara tentang sektor yang menghasilkan lebih dari 30% data global, tetapi sebagian besar hanya duduk diam tidak terpakai - sekitar 97% data rumah sakit tidak pernah disentuh. Microsoft meluncurkan alat khusus melalui platform Fabric mereka untuk benar-benar mengkonsolidasikan dan menstandarisasi semua data kesehatan yang terfragmentasi itu. Mereka menjalankan pilot dengan Northwestern Medicine dan sistem kesehatan besar lainnya. Itu adalah jenis permainan infrastruktur yang diam-diam menghasilkan pendapatan serius.

Tapi langkah yang lebih agresif adalah pengembangan chip AI mereka. Semua orang tahu Nvidia telah menjadi penjaga gerbang kekuatan komputasi AI, kan? Nah, Microsoft tidak puas dengan ketergantungan itu. Mereka sedang mengembangkan Athena, chip AI mereka sendiri yang ditujukan untuk pusat data, secara dasar berusaha bersaing langsung dengan H100 Nvidia. Waktunya juga penting - mereka berlomba mengatasi kekurangan besar dan lonjakan biaya dalam chip AI. Dan mereka tidak sendiri. Google dan Amazon melakukan hal yang sama. Saat itulah Anda tahu pasar sedang memanas.

Yang benar-benar membuat prediksi harga saham Microsoft menjadi menarik adalah kemitraan mereka dengan OpenAI. Ini bukan sekadar hype ChatGPT. Microsoft memiliki beberapa aliran pendapatan yang terkunci di sini. Mereka adalah penyedia cloud eksklusif OpenAI, jadi mereka mendapatkan keuntungan dari setiap transaksi ChatGPT. Mereka dapat menghubungkan pengembang ke model-model OpenAI. Dan mereka menyematkan AI generatif langsung ke dalam perangkat lunak perusahaan seperti Microsoft 365, yang pada dasarnya memungkinkan mereka menaikkan harga kepada basis pelanggan yang sudah ada. Pasar perangkat lunak AI diperkirakan akan mencapai 14 triliun dolar pada tahun 2030, dan Microsoft memposisikan diri untuk merebut bagian yang berarti.

CFO mereka saat itu sudah memberi sinyal bahwa AI generatif bisa menjadi bisnis bernilai 10 miliar dolar lebih cepat dari segmen sebelumnya. Ketika Anda mempertimbangkan dominasi perangkat lunak perusahaan - Azure melayani 95% dari Fortune 500 - ditambah permainan infrastruktur cloud, perhitungan mulai terlihat cukup solid. Pertumbuhan pendapatan sekitar 15% per tahun tampaknya realistis, yang membuat valuasi sekitar 11,9 kali lipat dari penjualan terlihat masuk akal bahkan setelah saham sudah naik secara signifikan.

Melihat kembali diskusi prediksi harga saham Microsoft tahun 2024, cerita sebenarnya bukan hanya tentang hype AI. Itu tentang perusahaan yang secara sistematis membangun keunggulan kompetitif dalam infrastruktur, pengelolaan data, dan monetisasi AI. Jenis langkah yang berakumulasi seiring waktu.