Baru saja melihat apa yang masih tersimpan di portofolio Berkshire Hathaway, dan jujur saja, ada beberapa peluang menarik yang layak dipertimbangkan saat ini. Warren Buffett mungkin telah mundur dari tugas CEO sehari-hari, tetapi jejaknya terlihat jelas di kepemilikan saat ini. Jika Anda sedang mencari ide, ada beberapa yang layak dibeli bulan ini — dan satu yang mungkin sebaiknya dihindari.

Mari mulai dengan American Express. Yang satu ini sebenarnya telah menjadi posisi terbesar kedua Berkshire dengan lebih dari $47 miliar, tepat di belakang Apple. Sahamnya cukup terpukul akhir-akhir ini — turun hampir 20% dari puncaknya di Desember — terutama karena orang-orang khawatir pengeluaran konsumen akan runtuh di bawah beban utang yang besar. Angka-angkanya cukup mengerikan: utang rumah tangga AS baru saja menyentuh rekor $18,8 triliun, dengan tunggakan mencapai tingkat tertinggi dalam hampir satu dekade di 4,8%. Biasanya Anda akan berpikir perusahaan kartu kredit akan terpukul oleh lingkungan ini.

Tapi begini — Amex sebenarnya melayani basis pelanggan yang berbeda dari yang banyak orang kira. Pemegang kartu mereka cenderung berasal dari kalangan berpenghasilan lebih tinggi, dan pengeluaran mewah di antara mereka melonjak 15% tahun-ke-tahun di kuartal keempat saja. Itu hampir dua kali lipat pertumbuhan 8% yang mereka lihat dari total bisnis yang ditagihkan. Jadi sementara konsumen secara umum sedang kesulitan, demografis inti Amex masih tetap berbelanja. Penurunan 20% ini mungkin adalah diskon yang sudah Anda tunggu-tunggu.

Lalu ada Constellation Brands. Taruhan Warren Buffett pada perusahaan bir dan minuman keras ini sebenarnya belum benar-benar membuahkan hasil sejak akhir 2024 — sahamnya turun sejak dia mulai membeli. Selain itu, data Gallup menunjukkan konsumsi alkohol di AS mencapai level terendah dalam beberapa dekade, yaitu 54% dari populasi. Terlihat cukup suram di permukaan.

Kecuali, bisnis alkohol ini sangat siklikal, dan saat ini kita sedang dalam fase penurunan. Ketika kepercayaan konsumen pulih — yang selalu terjadi — permintaan akan bangkit kembali. Sementara itu, Constellation sedang membersihkan rumah secara internal, menyingkirkan merek anggur dengan margin lebih rendah yang hanya memenuhi portofolio. CEO baru Nicholas Fink yang akan datang juga diharapkan membawa pemikiran segar. Kelemahan ini terlalu berlebihan.

Sekarang, yang mungkin ingin Anda hindari: DaVita. Ini adalah perusahaan dialisis ginjal yang Berkshire secara diam-diam keluar dari investasinya selama setahun terakhir. Ketika Warren Buffett pertama kali berinvestasi pada 2011, dinamika pasar benar-benar berbeda — permintaan kuat dan penggantian biaya asuransi masuk akal. Melihat ke belakang sekarang, seluruh sektor kesehatan sedang mengalami tekanan. Pendapatan DaVita tumbuh modest 5% tahun-ke-tahun selama tiga kuartal pertama 2025, tetapi laba bersih sebenarnya turun 17%. Itu adalah indikator awal masalah yang akan datang. Bahkan Greg Abel, CEO baru, tetap melanjutkan strategi keluar Buffett. Tantangan di sektor kesehatan ini tidak akan hilang dalam waktu dekat, dan yang satu ini mungkin tidak sebaiknya diambil risikonya saat ini.