Baru saja menemukan sesuatu yang menarik tentang bagaimana nama-nama terbesar dalam investasi sebenarnya menempatkan modal mereka. Ketika Anda melihat portofolio yang bernilai lebih dari $300 miliar, Anda mulai melihat pola yang cukup jelas tentang apa yang berhasil.

Jadi Buffett telah memegang 46 saham berbeda, dan inilah yang menonjol - sekitar 82% dari seluruh portofolio Warren Buffett terkonsentrasi hanya dalam 10 posisi. Apple saja berada di sekitar $75,9 miliar, yang hampir seperempat dari semuanya. American Express, Bank of America, Coca-Cola, Chevron - ini adalah pemain besar yang telah menjadi pegangan inti selama beberapa dekade. Ini memberi tahu Anda sesuatu yang penting: orang ini tidak takut untuk menggandakan keyakinannya pada ide-ide yang dia percayai.

Yang menarik adalah bahwa banyak dari posisi ini telah dipegang selama bertahun-tahun, bahkan puluhan tahun. American Express dan Coca-Cola adalah contoh sempurna - mereka bukan pilihan tren, mereka saham dividen yang membosankan yang telah diam-diam mengakumulasi kekayaan. Itu agak berlawanan dengan apa yang dilakukan kebanyakan orang saat mereka mengejar hal terbaru.

Di luar 10 besar, Anda memiliki 14 saham lain yang membentuk sekitar 15% dari portofolio - perusahaan seperti Chubb, Mitsui, DaVita, Kroger. Kemudian 22 posisi sisanya pada dasarnya adalah taruhan kecil yang tersebar di berbagai sektor. Bahkan dengan skala sebesar itu, setiap posisi penting saat Anda mengelola modal sebesar ini.

Tapi di sinilah hal menjadi aneh. Sementara portofolio Warren Buffett memegang $313 miliar dalam saham, posisi kas berada di $344 miliar. Itu lebih banyak kas daripada seluruh portofolio saham. Selama bertahun-tahun, dia telah membangun gudang perang besar ini alih-alih menggunakannya. Beberapa orang bertanya-tanya apakah itu adalah kesabaran jenius atau jika dia akan melihat kembali tahun-tahun ini dan memikirkan apa yang bisa terjadi. Ketika Anda duduk di atas sebanyak itu uang tunai, biaya peluangnya nyata.

Seluruh hal ini menimbulkan pertanyaan tentang timing pasar versus tetap berinvestasi. Bagi kebanyakan dari kita, pelajarannya mungkin lebih sederhana - pegang perusahaan yang baik, jangan panik jual, dan terus menambah dari waktu ke waktu. Tapi ketika Anda mengelola ratusan miliar, kalkulasinya berbeda.