Sudah lama memikirkannya - menjual opsi untuk pendapatan sebenarnya adalah salah satu strategi yang membedakan trader kasual dari orang-orang yang membangun kekayaan nyata dan berkelanjutan di pasar.

Lihat, kebanyakan orang berbicara tentang membeli opsi seolah-olah itu semacam tiket lotre. Tapi inilah yang mereka lewatkan: ketika Anda menjual opsi untuk pendapatan, Anda membalik seluruh skenario. Anda tidak bertaruh pada pergerakan besar - Anda sebenarnya mendapatkan keuntungan dari fakta bahwa kebanyakan orang membayar terlalu mahal untuk volatilitas.

Hal pertama yang membuat saya tertarik pada pendekatan ini adalah seberapa konsisten pengembalian yang bisa didapatkan. Pikirkan ini - trader ritel bersifat emosional. Mereka panik membeli, mereka panik menjual, mereka mengejar berita. Ketika Anda memahami bagaimana bursa menentukan harga opsi menggunakan spread bid-ask, Anda menyadari ada keunggulan nyata. Anda bisa menumpuk pendapatan stabil sementara orang lain mengejar pump berikutnya. Menjual opsi untuk pendapatan memungkinkan Anda menciptakan aliran pendapatan yang tidak bergantung pada waktu yang sempurna atau pergerakan pasar yang besar.

Satu sudut pandang lain: volatilitas sering kali terlalu dibesar-besarkan. Orang membaca satu hal tentang ketidakpastian pasar dan tiba-tiba mereka berpikir bahwa opsi tidak bisa diperdagangkan. Tapi jika Anda benar-benar mempelajari bagaimana opsi dihargai dari waktu ke waktu, Anda mulai melihat pola. Ambil opsi SPY - mereka kompleks, tentu, tapi setelah Anda memahami mekanisme penetapan harga, Anda bisa mengidentifikasi kapan pasar melebih-lebihkan risiko. Di situlah keunggulan Anda berasal.

Ada juga sesuatu yang kuat tentang menggunakan opsi secara defensif. Kebanyakan trader mengabaikan ini sama sekali. Anda bisa menggabungkan penjualan call dan put dengan posisi reguler Anda untuk secara dasar melindungi diri sambil tetap mengumpulkan premi. Ini seperti bermain ofensif dan defensif sekaligus.

Tapi di sinilah saya harus jujur - ada beberapa kelemahan serius dari menjual opsi untuk pendapatan yang orang sering abaikan.

Pertama, perjuangan riset itu nyata. Ini bukan scalping di mana Anda membuat keputusan cepat berdasarkan momentum. Menjual opsi membutuhkan Anda benar-benar memahami apa yang Anda lakukan. Kebanyakan orang yang masuk ke strategi ini tidak melakukan pekerjaan rumah, dan mereka hancur. Pasar tidak peduli dengan niat Anda.

Masalah kedua: memprediksi masa depan secara harfiah tidak mungkin. Saya tidak peduli seberapa baik analisis teknikal Anda. COVID membuktikan itu - pasar mencapai titik terendah dan tertinggi dalam waktu beberapa bulan. Jika strategi opsi Anda tidak dibangun untuk menghadapi peristiwa black swan, Anda terpapar. Dengan menjual opsi, Anda membatasi potensi keuntungan tetapi tetap menanggung risiko kerugian besar. Ketidakseimbangan itu brutal jika Anda tidak berhati-hati.

Juga, mari jujur - menjual opsi tidak akan membuat Anda kaya dalam semalam. Jika Anda menjual call dan mendapatkan premi 10%, itu kemenangan Anda. Tidak mencolok. Bukan home run. Hanya singles, satu demi satu. Tapi inilah intinya: cukup banyak singles sebenarnya bisa menumpuk menjadi skor. Skor tetap sama apakah Anda memukul home run besar atau enam singles.

Realitanya, menjual opsi untuk pendapatan memang berhasil, tapi hanya jika Anda memperlakukannya seperti bisnis, bukan skema cepat kaya. Anda butuh disiplin, Anda harus memahami mekanismenya, dan Anda harus menerima bahwa pengembalian konsisten 5-10% lebih baik daripada menghabiskan akun Anda mengejar tiket lotre. Saatnya meningkatkan permainan portofolio Anda.