Jadi saya terus melihat orang bingung tentang apa arti volatilitas tersirat sebenarnya dalam perdagangan opsi, dan jujur saja ini layak dijelaskan karena ini mengubah cara Anda harus berdagang.

Inilah halnya: volatilitas tersirat dalam opsi bukanlah angka acak. Itu benar-benar apa yang dipikirkan pasar akan terjadi dengan pergerakan harga sebelum opsi tersebut kedaluwarsa. IV yang tinggi berarti trader mengharapkan pergerakan besar, IV yang rendah berarti mereka mengharapkan ketenangan. Itulah sebabnya opsi menjadi mahal saat IV melonjak dan murah saat turun.

Izinkan saya menjelaskan matematikanya karena sebenarnya cukup sederhana. Volatilitas hanya mengukur seberapa cepat sebuah saham naik dan turun. Pasar opsi mengambil data historis dan memperkirakan bagaimana pergerakan itu akan terlihat ke depan. Ketika Anda melihat 'Volatilitas Tersirat' ditampilkan sebagai persentase, itu adalah tebakan terbaik pasar terhadap satu deviasi standar pergerakan selama satu tahun.

Misalnya Anda melihat opsi dengan volatilitas tersirat 20%. Matematika kerjanya seperti ini: pasar mengharapkan sekitar 2 dari 3 kali, saham akan bergerak dalam 20% dari harga saat ini selama tahun depan. Satu bagian lainnya? Di luar rentang itu. Tapi di sinilah bagian praktisnya: kebanyakan opsi tidak bertahan selama setahun. Jika Anda punya satu hari tersisa, Anda membagi 20% itu dengan akar kuadrat dari berapa hari perdagangan dalam setahun (sekitar 256), jadi akar kuadrat dari 256 adalah 16. Itu memberi Anda pergerakan yang diharapkan sebesar 1,25% untuk hari itu. Dengan 64 hari tersisa? Akar kuadrat dari 4 adalah 2, jadi 20% dibagi 2 sama dengan 10% pergerakan yang diharapkan.

Apa yang benar-benar mempengaruhi volatilitas tersirat dalam opsi adalah penawaran dan permintaan, sama seperti harga saham. Lebih banyak orang membeli call dan put? IV naik. Orang menjual posisi mereka? IV turun. Ini sebenarnya adalah wawasan utama: volatilitas tersirat yang tinggi berarti permintaan kuat, IV yang rendah berarti permintaan lemah.

Langkah praktis di sini adalah memahami kapan volatilitas tersirat dalam opsi bekerja untuk atau melawan Anda. Trader biasanya membeli saat IV rendah dan premi murah, bertaruh bahwa volatilitas akan meningkat. Mereka menjual saat IV tinggi dan mereka bisa mengumpulkan premi yang lebih besar, berharap situasinya menjadi tenang. Ini adalah pola pikir yang sama sekali berbeda daripada sekadar memilih arah.

Setelah Anda memahami kerangka ini, menganalisis opsi menjadi jauh lebih tidak misterius. Anda tidak lagi hanya menebak arah harga, melainkan memikirkan apa yang diharapkan pasar dan apakah itu terlalu mahal atau terlalu murah.